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投資要點(diǎn)：
　　●6月手機(jī)出貨下滑20.9%。中國信通院網(wǎng)站11日發(fā)布的《2023年6月國內(nèi)手機(jī)市場運(yùn)行分析報(bào)告》顯示，上半年國內(nèi)智能手機(jī)出貨量1.24億部，同比下降7.0%，占同期手機(jī)出貨量的96.0%。
　　●華為上半年收入增長3.1%。上半年，華為實(shí)現(xiàn)銷售收入3109億元人民幣，同比增長3.1%，凈利潤率15.0%。其中，ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)收入為1672億元人民幣，終端業(yè)務(wù)收入為1035億元人民幣，云計(jì)算業(yè)務(wù)收入為241億元人民幣，數(shù)字能源業(yè)務(wù)收入為242億元人民幣，智能汽車解決方案業(yè)務(wù)收入為10億元人民幣。
　　◎回顧本周行情（8月9日-8月16日），本周上證綜指下跌2.91%，滬深300指數(shù)下跌3.76%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。申萬一級電子指數(shù)下跌5.65%，跑輸上證綜指2.74個(gè)百分點(diǎn)，跑輸滬深300指數(shù)1.89個(gè)百分點(diǎn)。電子在申萬一級行業(yè)排名第三十一。行業(yè)估值方面，本周估值下降至41.46倍左右。
　　◎行業(yè)數(shù)據(jù)：二季度全球手機(jī)出貨出貨2.65億臺(tái)，同比增長-7.24%。中國6月智能手機(jī)出貨量2086萬臺(tái)，同比增長-24.1%。6月，全球半導(dǎo)體銷售額415.1億美元，同比增長-17.3%。6月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長-8.91%。
　　◎行業(yè)動(dòng)態(tài)：6月手機(jī)出貨下滑20.9%；華為上半年收入增長3.1%；聯(lián)發(fā)科七月營收同比下滑22.3%。
　　◎公司動(dòng)態(tài)：中芯國際二季度收入環(huán)比增長；思瑞浦上半年業(yè)績下滑93.91%。
　　◎投資建議：電子行業(yè)需求整體疲軟，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨(dú)立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機(jī)零部件廠商。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響。