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重點(diǎn)推薦：洪城環(huán)境，藍(lán)天燃?xì)?，新奧股份，景津裝備，美?？萍迹Νh(huán)境，高能環(huán)境，仕凈科技，龍凈環(huán)保，光大環(huán)境，瀚藍(lán)環(huán)境，凱美特氣，華特氣體，國(guó)林科技，金科環(huán)境，三聯(lián)虹普，賽恩斯，天壕能源，英科再生，九豐能源，宇通重工。
　　建議關(guān)注：昆侖能源，重慶水務(wù)，興蓉環(huán)境，鵬鷂環(huán)保，三峰環(huán)境，再升科技，卓越新能。
　　發(fā)改委發(fā)布碳達(dá)峰碳中和重大宣示三周年重要成果，雙碳目標(biāo)持續(xù)推進(jìn)。2020年我國(guó)二氧化碳排放強(qiáng)度比2005年-48.4%，超額完成第一階段承諾?！笆奈濉鼻皟赡?，我國(guó)二氧化碳排放強(qiáng)度-4.6%，節(jié)能降碳成效顯著。下一步將落實(shí)好碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，有計(jì)劃分步驟實(shí)施好“碳達(dá)峰十大行動(dòng)”，確保如期實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)。
　　行業(yè)跟蹤：1）生物柴油：原料價(jià)格小幅上行，生柴價(jià)格持穩(wěn)需求偏冷。2023/8/11-2023/8/17生柴均價(jià)7900元/噸(環(huán)比上周持平)，地溝油均價(jià)5964元/噸(環(huán)比上周+1.1%)，考慮一個(gè)月庫(kù)存周期測(cè)算單噸盈利為806元/噸(環(huán)比上周+4%)。近期原料收集難度大加之降雨運(yùn)輸不暢，原料供應(yīng)偏緊價(jià)格維持高位，生物柴油市場(chǎng)整體情緒偏冷清。2）鋰電回收：折扣系數(shù)回落盈利能力波動(dòng)，期待供需格局優(yōu)化盈利回升。2023/8/14-2023/8/18，三元黑粉折扣系數(shù)持平，鋰/鈷/鎳系數(shù)均為72%。截至2023/8/18，碳酸鋰22.5萬(wàn)（周環(huán)比-7.8%），金屬鈷26.6萬(wàn)（周環(huán)比-2.2%），金屬鎳17.18萬(wàn)（周環(huán)比+2.0%）。根據(jù)模型測(cè)算單噸廢三元毛利-1.34萬(wàn)（周環(huán)比-0.08萬(wàn)）。3）2023M1-7新能源滲透率同增1.68pct至6.36%，宇通重工23M7新能源銷量加速。2023M1-7行業(yè)新能源環(huán)衛(wèi)車銷售3024輛（同比+26%），盈峰環(huán)境/宇通重工/福龍馬新能源銷量1060/588/243輛，同比+34%/-14%/+86%，市占率35.05%/19.44%/8.04%，位列前三。其中宇通重工23M7單月新能源銷量188輛，同比+116%，環(huán)比+198%，顯著加速。4）電子特氣：整體行情弱勢(shì)盤整，氙氪價(jià)格小幅上漲。2023/8/13-2023/8/19，氙氣、氪氣周均價(jià)5.93萬(wàn)元/立方米、689元/立方米（環(huán)比+2.34%、+2.12%）；氦氣價(jià)格下探，周均價(jià)1219元/瓶（環(huán)比-1.40%）；氖氣周均價(jià)295元/立方米（環(huán)比-8.02%）。
　　現(xiàn)金流改善+市場(chǎng)化改革+核心資產(chǎn)盤活價(jià)值重估，重申環(huán)保3.0時(shí)代！行業(yè)經(jīng)歷粗放1.0時(shí)代（資金+政策驅(qū)動(dòng)）、2.0時(shí)代（杠桿驅(qū)動(dòng)），進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展3.0時(shí)代（真實(shí)現(xiàn)金流+優(yōu)質(zhì)技術(shù)驅(qū)動(dòng)），估值體系重塑！1、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值重估:環(huán)保需求剛性穩(wěn)定。進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后資產(chǎn)負(fù)債表優(yōu)化，現(xiàn)金流改善+定價(jià)&支付模式理順。水：自由現(xiàn)金流改善提分紅，價(jià)格改革c端付費(fèi)接軌海外成熟市場(chǎng)估值存翻倍空間。【洪城環(huán)境】穩(wěn)健增長(zhǎng)，承諾2021-2023年分紅率50%+，股息率ttm5.3%，2023年P(guān)E8X（估值日2023/8/18）。2、高質(zhì)量發(fā)展中的環(huán)保獨(dú)角獸:各產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，配套環(huán)保需求進(jìn)階，產(chǎn)品壁壘鑄就龍頭地位和持續(xù)增長(zhǎng)！a、壓濾機(jī)：【景津裝備】沙漠之花。顯著護(hù)城河壓濾機(jī)龍頭。設(shè)備一體化+出海貢獻(xiàn)新增長(zhǎng)，2023年P(guān)E16X，PEG0.6（估值日2023/8/18），2022年加權(quán)ROE23%，現(xiàn)金流優(yōu)。b、半導(dǎo)體治理：剛需高壁壘，國(guó)產(chǎn)化率提升+突破高端制程?！久腊？萍肌繚崈羰疫^(guò)濾器，高端制程突破+耗材占比提升?！臼Νh(huán)境】廢氣在線處理，2021年國(guó)產(chǎn)化率10%+。3、雙碳持續(xù)推進(jìn)：CCER重啟在即，新政強(qiáng)化供給約束，長(zhǎng)期碳市場(chǎng)向非電擴(kuò)容?！靖吣墉h(huán)境】再生資源；【仕凈科技】最經(jīng)濟(jì)的水泥碳減排；【龍凈環(huán)?！孔辖鹁G電+儲(chǔ)能。
　　最新研究：龍凈環(huán)保：紫金入主盈利質(zhì)量提升，綠電&儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)從0到1突破。洪城環(huán)境：業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)迎價(jià)值重估。華特氣體：需求復(fù)蘇日趨明朗，持續(xù)豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，培育新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。九豐能源：清潔能源盈利穩(wěn)定，能源服務(wù)&特氣業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推廣不及預(yù)期，財(cái)政支出低于預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。