>> 開源證券-深桑達(dá)A(000032)公司信息更新報告：收入快速增長，持續(xù)引領(lǐng)數(shù)據(jù)要素創(chuàng)新-230825
| 上傳日期： |
2023/8/25 |
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| 900KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,劉逍遙 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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數(shù)字信息服務(wù)領(lǐng)域國資龍頭，維持“買入”評級
我們維持2023-2025年歸母凈利潤預(yù)測為2.61、4.94、7.15億元，EPS分別為0.23、0.43、0.63元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別121.6、64.2、44.3倍，考慮公司在國資云及數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，維持“買入”評級。
政務(wù)云市場規(guī)模持續(xù)增長，數(shù)據(jù)要素市場進入加速發(fā)展期
2023年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入267.20億元，同比增長17.51%；實現(xiàn)歸母凈利潤-1.49億元，同比減虧53.56%。分產(chǎn)品來看，受益于高新電子、集成電路、生物醫(yī)藥、新能源、新基建等下游戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)高景氣，高科技產(chǎn)業(yè)工程服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入251.33億元，同比增長22.72%；數(shù)字與信息服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入3.61億元，同比下滑54.79%，主要由于公司主動減少了純集成類業(yè)務(wù)規(guī)模，以及部分項目尚處于交付過程中未實現(xiàn)收入所致；數(shù)字供熱與新能源服務(wù)實現(xiàn)收入10.57億元，同比下滑1.22%。
在數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域，公司持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新
公司是中國電子數(shù)據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的核心參與企業(yè)，已形成數(shù)據(jù)治理工程總體設(shè)計、數(shù)據(jù)金庫、數(shù)據(jù)要素加工交易平臺、安全可信數(shù)據(jù)空間、數(shù)據(jù)要素蝶變器、數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記服務(wù)平臺等數(shù)據(jù)安全與數(shù)據(jù)要素化工程系列產(chǎn)品，并已在武漢、鄭州、徐州、溫州、德陽、大理等多個地市開展工程實踐。
擬定增30億元，募投項目有望提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和市場競爭力
公司發(fā)布公告，擬定增30億元，主要投向：運營型云項目（8億元）；分布式存儲研發(fā)項目（3億元）；中國電子云研發(fā)基地一期項目（4億元）；高科技產(chǎn)業(yè)工程服務(wù)項目（9億元）；補充流動資金或償還銀行貸款（6億元）。募投項目有利于貫徹執(zhí)行公司戰(zhàn)略，擴充運能運力，擴大經(jīng)營規(guī)模，提升服務(wù)能力，進一步夯實公司核心競爭力。
風(fēng)險提示：政府財政支出縮減；業(yè)務(wù)進展不及預(yù)期；市場競爭加劇風(fēng)險。
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