>> 海通證券-量化選股周報-230827
| 上傳日期： |
2023/8/27 |
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| 1159KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
馮佳睿，羅蕾 |
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投資要點(diǎn)：
多因子組合表現(xiàn)。上周（2023年8月18日至2023年8月25日，下同），進(jìn)取組合、平衡組合的周收益率分別為-4.32%、-4.44%；同期，主要寬基指數(shù)上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的周收益率分別為-0.89%、-1.98%、-3.40%、-3.89%。上周，進(jìn)取組合、平衡組合相對中證500指數(shù)超額收益為-0.92%、-1.04%。
指數(shù)增強(qiáng)組合方面，上周滬深300增強(qiáng)組合收益率為-1.59%，同期滬深300指數(shù)收益率為-1.98%，超額收益為0.38%；中證500增強(qiáng)組合收益率為-3.03%，同期中證500指數(shù)收益率為-3.40%，超額收益為0.37%；中證1000增強(qiáng)組合收益率為-3.77%，同期中證1000指數(shù)收益率為-3.89%，超額收益為0.12%。
基金重倉股組合表現(xiàn)。上周，績優(yōu)基金的獨(dú)門重倉股組合周收益率為-1.65%，同期股票型基金總指數(shù)收益率為-2.89%，超額收益為1.24%。2023年8月以來（2023年7月31日至2023年8月25日，下同），組合累計收益率為-4.09%，超額收益為2.88%。2023年以來（2022年12月30日至2023年8月25日，下同），組合累計收益率為-13.31%，超額收益為-8.87%。
盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合表現(xiàn)。上周，盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合的周收益率為-1.31%，同期滬深300指數(shù)收益率為-1.98%，超額收益為0.67%。2023年8月以來，組合累計收益率為-7.23%，超額收益為0.38%。2023年以來，組合累計收益率為-8.96%，超額收益為-4.77%。
有基本面支撐的低估值組合表現(xiàn)。上周，PB-盈利優(yōu)選組合的周收益率為-2.08%，同期滬深300指數(shù)收益率為-1.98%，超額收益為-0.10%。2023年8月以來，組合累計收益率為-6.07%，超額收益為1.54%。2023年以來，組合累計收益率為12.85%，超額收益為17.04%。
上周，GARP組合的周收益率為-3.11%，同期滬深300指數(shù)收益率為-1.98%，超額收益為-1.13%。2023年8月以來，組合累計收益率為-8.20%，超額收益為-0.59%。2023年以來，組合累計收益率為16.52%，超額收益為20.72%。
小盤價值優(yōu)選組合表現(xiàn)。上周，小盤價值優(yōu)選組合1、小盤價值優(yōu)選組合2的周收益率分別為-3.67%、-3.89%；同期，微盤股指數(shù)收益率為-3.84%。上周，小盤價值優(yōu)選組合1、小盤價值優(yōu)選組合2相對微盤股指數(shù)超額收益分別為0.17%、-0.05%。2023年8月以來，兩個組合累計收益率分別為-10.45%、-8.37%，超額收益分別為-5.37%、-3.30%。2023年以來，兩個組合累計收益率分別為12.03%、19.70%，超額收益分別為-12.43%、-4.76%。
小盤成長組合表現(xiàn)。上周，小盤成長組合的周收益率為-3.83%，同期微盤股指數(shù)收益率為-3.84%，超額收益為0.02%。2023年8月以來，組合累計收益率為-9.06%，超額收益為-3.99%。2023年以來，組合累計收益率為24.76%，超額收益為0.30%。
單因子表現(xiàn)。上周，風(fēng)格類因子方面，大市值股票優(yōu)于小市值股票，低估值股票優(yōu)于高估值股票。技術(shù)類因子方面，低波動率、低換手率股票超額收益為正。而基本面因子方面，高盈利、高增長、高預(yù)期凈利潤調(diào)整股票超額收益為正。
風(fēng)險提示：市場環(huán)境變動風(fēng)險，有效因子變動風(fēng)險。
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