>> 方正證券-基礎(chǔ)化工行業(yè)周報：巴斯夫關(guān)閉環(huán)氧丙烷合資公司，新鳳鳴二季度歸母凈利潤環(huán)比增長53.4%-230826
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
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| 1205KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
任宇超 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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一、本周行業(yè)概括
SW基礎(chǔ)化工指數(shù)收3558.05,下降2.72%，跑輸滬深300指數(shù)0.74pct?；ぐ鍓K漲幅前二的子行業(yè)分別為無機(jī)鹽(3.62%)、聚氨酯(0.71%)，跌幅前五的子行業(yè)分別為炭黑(-7.30%)、其他橡膠制品(-6.07%)、氟化工(-5.73%)、涂料油墨(-5.27%)、粘膠(-4.78%)。
二、本周重點公司更新
巴斯夫：由殼牌和巴斯夫共同運營的合資企業(yè)Ellba的苯乙烯和環(huán)氧丙烷(PO)工廠因技術(shù)問題而關(guān)閉。停產(chǎn)可能會進(jìn)一步加劇苯乙烯市場的緊張局勢，至少近期供應(yīng)不穩(wěn)定。
輝隆股份：公司與金正大簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將充分發(fā)揮各自在區(qū)域、市場、品牌、渠道、產(chǎn)品研發(fā)、物流倉儲等方面優(yōu)勢，針對農(nóng)資流通體系建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化服務(wù)、作物種植解決方案開發(fā)等領(lǐng)域開展深度合作，實現(xiàn)互利共贏。
三、本周重點行業(yè)更新
聚氨酯：MDI，本周聚合MDI價格為1.76萬元/噸，環(huán)比下降1.1%，整體供應(yīng)量小幅波動，下游入市相對謹(jǐn)慎。TDI，本周TDI價格為1.86萬元/噸，環(huán)比下降1.3%，整體供應(yīng)量小幅波動，終端低出情緒尚存。
四、投資建議
我們從供給邏輯出發(fā)建議關(guān)注三條主線：1）基于國產(chǎn)替代新材料的投資機(jī)會，建議關(guān)注衛(wèi)星化學(xué)、鼎際得、華潤材料、萬凱新材；2）供給格局優(yōu)秀賽道MDI、TDI，有望在需求復(fù)蘇后獲得更大的盈利彈性，建議關(guān)注龍頭萬華化學(xué)；3）行業(yè)盈利有望改善，估值低位的細(xì)分賽道龍頭：滌綸長絲行業(yè)建議關(guān)注化纖業(yè)務(wù)占比更高的桐昆股份、新鳳鳴；甜味劑行業(yè)建議關(guān)注三氯蔗糖與安賽蜜雙龍頭金禾實業(yè)。
五、風(fēng)險提示：需求下滑風(fēng)險、競爭加劇風(fēng)險、價格下跌風(fēng)險。
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