>> 國金證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)行業(yè)周報：暑期檔票房史上新高，關(guān)注中報業(yè)績及AI應(yīng)用落地-230827
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
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| 2240KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陸意 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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本周觀點
中報密集發(fā)布中，關(guān)注業(yè)績兌現(xiàn)度及后續(xù)持續(xù)性。分眾傳媒、吉比特、騰訊控股、達達集團、嘩哩嘩哩、芒果超媒、橫店影視等公司發(fā)布業(yè)績，截至目前以廣告和院線為代表的、具有疫后修復(fù)邏輯的板塊，整體呈現(xiàn)較為明顯的業(yè)績修復(fù)態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)、游戲板塊業(yè)績修復(fù)呈現(xiàn)一定分化，但降本增效、釋放利潤是互聯(lián)網(wǎng)公司的重點之一。中報業(yè)績持續(xù)落地中，建議關(guān)注游戲、院線兌現(xiàn)情況，游戲方面，今年版號常態(tài)化發(fā)放下，游戲產(chǎn)品供給改善明顯，行業(yè)基本面向好;院線:暑期檔排片優(yōu)質(zhì)，消費者觀影需求恢復(fù)，暑期檔票房已超200億，創(chuàng)新高，暑期之后預(yù)計將進入淡季，國慶檔目前排片較豐富，包括《前任4》《堅如磐石》等，有望延續(xù)暑期檔亮眼態(tài)勢。
關(guān)注AI應(yīng)用落地情況。我們堅定，AI是重要的投資主線，各公司的AI應(yīng)用在持續(xù)推進中，包括昆侖萬維自研Al游戲《Club Koala》在科隆游戲展展出，字節(jié)AI產(chǎn)品豆包公測，騰訊表示公司有多個Al項目正在推進并將優(yōu)先發(fā)展自有的基礎(chǔ)模型，騰訊云發(fā)布面向廣告平臺、UGC平臺、SaaS企業(yè)的商業(yè)類文創(chuàng)工具“騰訊云智能·文案創(chuàng)作”等，我們認為，監(jiān)管逐步明晰下，Q3起有望迎來應(yīng)用落地的上線周期，推薦有望后續(xù)落地AI應(yīng)用且對業(yè)績有影響的公司。
投資邏輯
建議關(guān)注業(yè)績落地情況、AI應(yīng)用的落地及XR內(nèi)容、軟硬件催化。個股方面，推薦關(guān)注主業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健、積極推進AI+教育落地的南方傳媒，近期上線《全民江湖》、Q4將上線《石器時代:覺醒》、全年業(yè)績清晰度較高的愷英網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計自研重磅產(chǎn)品Q4陸續(xù)上線、回調(diào)后安全邊際較高的吉比特，及自有影院較多、直接受益票房大盤修復(fù)的萬達電影。
行業(yè)要聞
據(jù)貓眼專業(yè)版，23年6月1日8月25日，暑期檔票房累計197.52億，超過19年暑期檔總票房，其中《消失的她》35.23億，《孤注一擲》32.02億,《封神第一部》23.74億,《八角籠中》21.99億，《長安三萬里》17.75億。8月23日，為期5天的科隆國際游戲展開幕，來自63個國家和地區(qū)的超1220家參展商注冊參加，騰訊、網(wǎng)易、完美世界等30家中國企業(yè)參會?！对瘛帆@最佳手游獎，《黑神話:悟空》獲最佳視效獎、最佳史詩感獎，《光遇》獲最佳影響力獎、最佳手游獎。
8月23日，Sensortower發(fā)布23年7月全球熱門移動游戲下載量TOP10，Garena《Free Fire》排名榜首，騰訊《PUBGMobile》排名第五。騰訊射擊手游《暗區(qū)突圍》7月中旬登陸海外市場，進入下載量增長榜第三。
8月23日，昆侖萬維自研AI游戲《Club Koala》在科隆游戲展展出，成為國內(nèi)首款出海的Al游戲和全球首款A(yù)IUGC的游戲平臺，《Club Koala》接入自主訓(xùn)練的GPT模型后，Al NPC會記住與玩家的所有聊天內(nèi)容、互動行為，并根據(jù)交互內(nèi)容累積親密度，持續(xù)塑造自身性格，從而影響交互行為等。
8月23日，Unity中國在上海發(fā)布會正式推出Unity中國版引擎團結(jié)引擎，以Unity 2022 LTS為研發(fā)基礎(chǔ)，針對小游戲和智能汽車領(lǐng)域提供了更深度的技術(shù)賦能與效率提速，已兼容適配PC、i0S、Android、微信小游戲、0penHarmony、AliOS等多平臺。
8月21日，在AlI模型評測榜單CMMLU的“中文向”中，快手的自研大模型KwaiYii-13B的模型亮相并排名第一。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期風(fēng)險，疫后修復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險，政策風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇，元宇宙技術(shù)迭代和應(yīng)用不及預(yù)期風(fēng)險，數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差。
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