>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：關(guān)注人工智能和數(shù)據(jù)要素的應(yīng)用落地-230828
| 上傳日期： |
2023/8/29 |
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| 1122KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：上周滬深300指數(shù)下跌1.98%，申萬計算機行業(yè)下跌4.20%，落后于指數(shù)2.22pct，在申萬一級行業(yè)中排名23位。本周建議重點關(guān)注人工智能、數(shù)據(jù)要素等細分板塊的投資機會。
投資要點：
產(chǎn)業(yè)動態(tài)：（1）數(shù)據(jù)要素：8月21日，財政部制定印發(fā)了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），自2024年1月1日起施行。（2）數(shù)據(jù)要素：8月24日，國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心與工業(yè)和信息化部人才交流中心簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同建設(shè)數(shù)據(jù)要素價格和數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估計價人才體系。（3）人工智能：8月25日，百度智能云與?？谑姓献鞴步ㄈ斯ぶ悄芑A(chǔ)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基地作為國內(nèi)首個大模型數(shù)據(jù)標注中心正式運營啟動，未來會為各行各業(yè)提供大模型數(shù)據(jù)服務(wù)。（4）人工智能：英偉達公布截至2023年7月30日的2024財年第二財季財報。報告顯示，英偉達第二財季營收為135.07億美元，與上年同期的67.04億美元相比增長101%，第二財季凈利潤為61.88億美元，與上年同期的6.56億美元相比增長843%。
行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度提高：上周5個交易日申萬計算機行業(yè)成交額達4440.69億元，平均每日成交888.14億元，日均交易額較前一個交易周上漲21.50%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）已回落至43.93倍，低于2016年至今歷史均值48.94倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
上周計算機板塊表現(xiàn)分化：342只個股中，64只個股上漲，269只個股下跌，9只個股持平。上漲股票數(shù)占比18.71%。
投資建議：把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國建設(shè)雙主線機遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。AI算力方面，建議關(guān)注AI服務(wù)器、AI芯片領(lǐng)域相關(guān)公司；AI應(yīng)用方面，辦公、教育、金融是落地進度相對較快的場景，建議關(guān)注海外AI典型應(yīng)用在國內(nèi)的映射；數(shù)據(jù)要素方面，建議關(guān)注地方數(shù)據(jù)運營的參與廠商，以及各垂直場景的IT龍頭。
風(fēng)險因素：AI技術(shù)進展不及預(yù)期；新技術(shù)帶來的合規(guī)風(fēng)險；政策落地不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟增長不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
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