久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

近期，公司發(fā)布23年半年報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.4億元（+4.6%），歸母凈利6,964.4萬(wàn)元（-6.7%），扣非歸母凈利5,029.4萬(wàn)元（+8.5%）。公司人工智能與數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，數(shù)據(jù)交易已達(dá)成合作，維持公司買入評(píng)級(jí)。
　　支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步微增，人工智能與數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。上半年，金融、制造、能源等企業(yè)用戶實(shí)現(xiàn)收入1.8億元（+9.4%），公共安全收入1.1億元（+4.8%），政府用戶收入1.0億元（+3.4%）。公司金融科技業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，上半年AIGC業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收782.2萬(wàn)元（+206.0%），簽約用戶包括中國(guó)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、民生銀行等，公司通過(guò)提供消保智能審查、消保智能客服、智能風(fēng)控助手等實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)大模型在消保和風(fēng)控領(lǐng)域應(yīng)用。
　　云和數(shù)據(jù)服務(wù)收入快速增長(zhǎng)，先發(fā)布局?jǐn)?shù)據(jù)交易。近日，財(cái)政部制定印發(fā)了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，自2024年1月1日施行。數(shù)據(jù)將作為資產(chǎn)被納入會(huì)計(jì)報(bào)表，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)化步入快車道。上半年公司云和數(shù)據(jù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.8億元（+21.7%），且與云天勵(lì)飛簽訂了數(shù)據(jù)服務(wù)合作協(xié)議，公司以數(shù)據(jù)推送服務(wù)方式為云天勵(lì)飛提供近兩年廣東省政務(wù)網(wǎng)站（非全量）新聞、公文、公告、政策類數(shù)據(jù)數(shù)百萬(wàn)條，作為其大模型預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集。
　　具備深厚數(shù)據(jù)積累，AI大模型與數(shù)據(jù)要素齊發(fā)力。公司擁有超過(guò)1500億高質(zhì)量公開數(shù)據(jù)，涵蓋近10年報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)主流新聞等資訊數(shù)據(jù)。一方面，公司積極打造“拓天大模型”，并在媒體、金融和政務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)落地。另一方面，公司有望與更多MaaS服務(wù)商達(dá)成數(shù)據(jù)服務(wù)合作業(yè)務(wù)。
　　估值
　　預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤(rùn)為1.8、3.0和3.8億元，EPS為0.23、0.37和0.48元(考慮公司大模型研發(fā)投入，下修40%-55%)，對(duì)應(yīng)PE分別為85X、52X和41X。公司人工智能與數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，維持買入評(píng)級(jí)。
　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　客戶拓展不及預(yù)期；成本管控不及預(yù)期。