久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

快克智能發(fā)布23H1半年報(bào)，公司2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.03億元，yoy-5.83%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.09億元，yoy-22.55%。受消費(fèi)電子需求疲軟的影響，公司精密焊接裝聯(lián)設(shè)備增長(zhǎng)承壓，然而機(jī)器視覺(jué)制程設(shè)備、智能制造成套裝備依然維持增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)公司23/24/25年的歸母凈利潤(rùn)分別為3.15/4.30/5.71億元，24/24年動(dòng)態(tài)PE僅為15/11.2倍，仍然存在提升空間。我們對(duì)快克智能維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
　　快克智能發(fā)布23H1半年報(bào)，公司2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.03億元，yoy-5.83%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.09億元，yoy-22.55%。2023Q2單季度營(yíng)收1.87億元，yoy-16.28%，qoq-13.43%；歸母凈利潤(rùn)0.54億元，yoy-32.71%，qoq-1.82%。
　　公司上半年業(yè)績(jī)略低于預(yù)期。利潤(rùn)率和費(fèi)用率的角度，2023H1公司費(fèi)用率總體較為穩(wěn)定，其中銷(xiāo)售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為8.48%/4.63%/-2.25%，分別同比+0.81/-0.01/2.74pct。此外，報(bào)告期內(nèi)公司持續(xù)增強(qiáng)新技術(shù)、新產(chǎn)品的創(chuàng)新開(kāi)發(fā)，研發(fā)費(fèi)用率為14.12%，yoy+1.85pct。銷(xiāo)售凈利率略有承承壓為26.78%，yoy-6.2pct；2023Q2單季度毛利率和凈利率分別為50.90%/28.28%，分別同比+0.06/-7.59pct。
　　根據(jù)公司半年報(bào)論述，機(jī)器視覺(jué)制程設(shè)備、智能制造成套裝備在智電汽車(chē)、新能源風(fēng)光儲(chǔ)領(lǐng)域銷(xiāo)售增長(zhǎng)，精密焊接裝聯(lián)設(shè)備受消費(fèi)電子需求疲軟影響有所下降。由此可見(jiàn)，公司上半年業(yè)績(jī)承壓主要?dú)w因于3C、消費(fèi)電子需求疲軟。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，今年第一季度、第二季度全球智能手機(jī)出貨量同比分別下滑13%和11%；根據(jù)TrendForce，今年第二季全球筆記本電腦出貨量將達(dá)4045萬(wàn)臺(tái)，季增15.7%，為連續(xù)六個(gè)季度以來(lái)首次恢復(fù)成長(zhǎng)，但與去年同期相比則仍衰退11.6%。
　　盡管如此，公司資產(chǎn)負(fù)債表的指標(biāo)依然向好，支撐后續(xù)業(yè)績(jī)。截至2023年6月30日，公司合同負(fù)債5068.14萬(wàn)元，較2022年末增加13.25%，表明公司在手訂單依然充裕。截至2023年6月30日，公司發(fā)出商品的賬面價(jià)值為9191萬(wàn)元，庫(kù)存商品的賬面價(jià)值為4018萬(wàn)元，相比期初均有所增加。與此同時(shí)，公司新建廠(chǎng)房，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，報(bào)告期末，公司在建工程0.39億元，較2022年期末增加30.85%，伴隨后續(xù)在建工程轉(zhuǎn)固，公司的實(shí)際產(chǎn)能將進(jìn)一步擴(kuò)張。
　　維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。考慮到今年以來(lái)3C、消費(fèi)電子的景氣度向下，我們調(diào)低了快克智能的業(yè)績(jī)預(yù)期。然而，伴隨后續(xù)可穿戴設(shè)備放量，以及公司在AOI、半導(dǎo)體封裝等領(lǐng)域的持續(xù)增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)快克智能有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的相對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)公司23/24/25年的歸母凈利潤(rùn)分別為3.15/4.30/5.71億元，24/25年動(dòng)態(tài)PE僅為15/11.2倍，仍然存在提升空間。我們對(duì)快克智能維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期、3C景氣度下滑、大客戶(hù)推進(jìn)不及預(yù)期