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★本周市場回顧：（08.21-08.25）
　　股票市場，各大主要指數(shù)整體延續(xù)跌幅，本周各大類風(fēng)格因子多數(shù)小幅收跌，唯動量因子的漲幅最顯著，剩余因子中殘差波動率和成長因子跌幅擴大，與今年以來的長期走勢接近。隨著經(jīng)濟和金融繼續(xù)支持復(fù)蘇前景，疊加海外美元和美債利率走弱，權(quán)益市場的低估值更明確指向機會大于風(fēng)險。
　　商品市場，南華綜合指數(shù)收漲2.78%，分板塊來看，其中屬能化和黑色的漲幅最顯著。風(fēng)格因子方面，本周流動性因子大幅收漲，期限結(jié)構(gòu)、對沖壓力和橫截面動量因子小幅收漲，整體來看近期的市場時序波動率抬升，短期來看的話市場波動率仍將持續(xù)低位，但后期可重點關(guān)注拐點引起的行情趨勢。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　股票策略回撤，量化CTA回暖。量化多頭策略，在跟蹤管理人超額表現(xiàn)正負(fù)參半，相較上周表現(xiàn)有所回調(diào)，其中1000指增相對表現(xiàn)靠前。建議持續(xù)跟蹤超額穩(wěn)定的管理人，同時中小盤指增或有所表現(xiàn)。CTA策略表現(xiàn)有所提升，量化CTA轉(zhuǎn)為盈利，已連續(xù)多周優(yōu)于主觀CTA。在跟蹤管理人漲多跌少，量化CTA持續(xù)修復(fù)態(tài)勢延續(xù)，中短周期管理人相對優(yōu)于長周期管理人，時序策略相對優(yōu)于截面策略，期限結(jié)構(gòu)策略和基本面策略維持表現(xiàn)。市場中性策略略微虧損。多頭端，管理人超額表現(xiàn)有一定回調(diào)；對沖端基差輕微升水，對于凈值有一定浮虧影響。在跟蹤管理人表現(xiàn)分化。套利策略持續(xù)回撤，期權(quán)套利相對表現(xiàn)靠前，期貨套利和可轉(zhuǎn)債套利較上周有所下滑。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.08.21-2023.08.25），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1316上升至1.1340，區(qū)間累計收益0.21%，區(qū)間最大回撤為0.00%，回撤控制能力較好。成立以來,年化總收益為8.19%，年化主動收益為14.49%，夏普比率為1.36，卡瑪比率為1.84，年化總風(fēng)險為3.81%，年化主動風(fēng)險為6.23%，最大回撤為2.82%，主動收益表現(xiàn)較好，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計收益分別有85.00%的月份，85.71%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。