久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：通合科技發(fā)布2023年半年度報(bào)告，公司2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.30億元，同比+57.95%，歸母凈利潤(rùn)0.36億元，同比+3182.19%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.23億元，同比+1217.78%，其中2023Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.11億元，同比+48.39%，歸母凈利潤(rùn)0.20億元，同比+115.12%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.18億元，同比+147.07%。
　　點(diǎn)評(píng)：2023H1充電模塊業(yè)務(wù)維持高增，毛利率顯著改善。根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023H1全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施新增144.2萬(wàn)臺(tái)，其中公共充電樁新增35.1萬(wàn)臺(tái)，隨車(chē)配建私人充電樁新增109.1萬(wàn)臺(tái)；截止2023年6月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)665.2萬(wàn)臺(tái)，同比提升69.8%。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023H1國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量374.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44.12%。2023H1增量車(chē)樁比為2.6，充電基礎(chǔ)設(shè)施仍存在較大缺口。在行業(yè)快速發(fā)展的帶動(dòng)下，2023H1公司充換電站充電電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.89億元，同比增長(zhǎng)142.74%，占比57.32%，相比20222年提升8.76pct，全年有望實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)；充電業(yè)務(wù)毛利率為25.45%，同比提升19pct，30、40kW模塊放量帶動(dòng)盈利能力提升。
　　軍工電源產(chǎn)能加速釋放，智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2023H1定制類(lèi)電源及檢測(cè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.47億元，同比增長(zhǎng)12.82%，西安“基于電源模塊國(guó)產(chǎn)化的多功能軍工電源產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”預(yù)計(jì)將于2023H2完成土建工程施工及主要設(shè)備采購(gòu)工作，建成投產(chǎn)后將助力公司突破產(chǎn)能瓶頸，提升在航空航天特種電源領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。2023H1電力操作電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.74億元，同比增長(zhǎng)27.85%，毛利率為40.03%，同比提升4.82pct。
　　股權(quán)激勵(lì)落地激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，充電模塊出海貢獻(xiàn)增長(zhǎng)動(dòng)能。2023H1公司推動(dòng)2022年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施，向105名股權(quán)激勵(lì)對(duì)象歸屬限制性股票58.81萬(wàn)股，向符合授予條件的27名激勵(lì)對(duì)象授予23.92萬(wàn)股預(yù)留限制性股票，有望充分調(diào)動(dòng)核心團(tuán)隊(duì)積極性。公司充電模塊已完成歐洲CE認(rèn)證，并積極推動(dòng)美國(guó)UL認(rèn)證，在積極耕耘原有海外市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，全力開(kāi)拓海外高增市場(chǎng)，作為業(yè)務(wù)的核心增長(zhǎng)點(diǎn)，充電模塊的收入增速與盈利能力長(zhǎng)期有望受益產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。內(nèi)部管理與外部開(kāi)拓的并舉將助力公司加速成長(zhǎng)。
　　投資建議：預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.91、1.47、2.32億元，同比增長(zhǎng)105.42%、61.29%、58.22%，對(duì)應(yīng)PE為50、31、20倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：充電樁建設(shè)不及預(yù)期、出海進(jìn)度不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。