久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件:
　　奧特維8月27日發(fā)布2023中報(bào)：2023H1公司實(shí)現(xiàn)收入25.17億元，同比增長(zhǎng)66.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.23億元，同比增長(zhǎng)74.76%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)5.03億元，同比增長(zhǎng)80.87%。
　　投資要點(diǎn):
　　業(yè)績(jī)持續(xù)高增，在手訂單充足。2023H1公司新簽訂單57.80億元（含稅），同比增長(zhǎng)76.76%。截至2023年6月30日，公司在手訂單101.63億元（含稅），同比增長(zhǎng)77.21%。公司在手訂單充足，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)基礎(chǔ)牢固。
　　毛利率承壓，控費(fèi)能力顯著改善。2023H1公司毛利率為36.64%，同比下降2.45pct；凈利率為20.46%，同比增長(zhǎng)1.23pct。2023H1公司期間費(fèi)用率為13.08%，同比下降5.65pct，其中銷售費(fèi)用為0.84億元，同比增長(zhǎng)28.45%；管理費(fèi)用為1.09億元，同比增長(zhǎng)11.79%；研發(fā)費(fèi)用為1.30億元，同比增長(zhǎng)32.59%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為0.05億元，同比下降75.67%。
　　串焊機(jī)新技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，平臺(tái)化布局未來(lái)可期。串焊機(jī)新技術(shù)變革加速，存量替換需求快速釋放，公司全面布局新技術(shù)且領(lǐng)先行業(yè)，近年縱向拓展光伏設(shè)備、橫向布局半導(dǎo)體領(lǐng)域，平臺(tái)化戰(zhàn)略未來(lái)可期。串焊機(jī)方面，2023年公司SMBB設(shè)備性能大幅提升，0BB、IBC新設(shè)備客戶驗(yàn)證效果良好。單晶爐方面，2023年公司針對(duì)Topcon硅片的同心圓問(wèn)題，研發(fā)出高性價(jià)比的低氧單晶爐，已取得龍頭客戶訂單。半導(dǎo)體設(shè)備方面，截止2023年6月底公司鋁線鍵合機(jī)已取得通富微電、華潤(rùn)安盛、中芯集成等企業(yè)的小批量訂單。
　　盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)公司串焊機(jī)主業(yè)需求確定，新品開(kāi)拓持續(xù)推進(jìn)，我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)收入58.65、83.18、105.82億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.56、16.16、20.21億元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為22.54、16.13、12.89倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期；新技術(shù)滲透率不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；研發(fā)布局與下游發(fā)展趨勢(shì)不匹配；客戶集中度較高；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；存貨減值及應(yīng)收賬款等風(fēng)險(xiǎn)。