>> 申萬宏源-指數基金產品研究系列報告之一百七十七-南方中證2000ETF：首批發(fā)行的微小盤ETF-230831
| 上傳日期： |
2023/9/1 |
大?。?/td>
| 900KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
宋施怡，鄧虎 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本期投資提示：
南方中證2000ETF（基金代碼：159531，場內簡稱：中證2000ETF）是首批獲批發(fā)行的中證2000ETF，于2023年9月1日至2023年9月8日進行募集?；鸾浝頌槔罴蚜料壬Ｔ摶鹁o密跟蹤中證2000指數（指數代碼：932000.CSI），追求緊密跟蹤標的指數、追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小?；鸸芾碣M率0.50%，托管費率0.10%。
中證2000指數（CSI 2000 Index，指數代碼：932000，指數簡稱：中證2000）主要通過從滬深市場中選取市值規(guī)模較小且流動性較好的2000只證券作為指數樣本，與滬深300、中證500和中證1000指數一同構成中證規(guī)模指數系列，以反映滬深市場不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現。
中證2000有著更為極致的市值風格和更為清晰的投資定位。通過與市場主要寬基指數：滬深300、中證500、中證1000以及國證2000做對比，能夠發(fā)現，中證2000指數的所有成分股總市值均在300億元以下，其中100億以下占比達到98.10%，充分說明其超小市值特征。
中證2000指數偏向于新興成長行業(yè)。截至2023年8月15日，中證2000指數覆蓋了除銀行以外的30個申萬一級行業(yè)。其中權重較大的行業(yè)分別為機械設備、計算機、電子和醫(yī)藥生物，權重占比分別為11.85%、8.78%、8.35%、8.24%。中證2000指數前十大成分股權重合計為1.84%，個股權重分散。權重排名前三的股票分別為鴻博股份，劍橋科技，天娛數科，權重分別為0.27%、0.21%、0.20%。
中證2000中專精特新“小巨人”企業(yè)含量更為豐富。中證2000成分股中共有444家專精特新“小巨人”企業(yè)，占比為22.2%；國證2000成分股中共有376家專精特新“小巨人”企業(yè)，占比為18.8%；中證1000成分股中則共有156家專精特新“小巨人”企業(yè)，占比為15.6%。
中證2000指數歷史表現優(yōu)于市場主要寬基指數以及其他小盤指數。2013年12月31日至2023年8月15日，中證2000指數累計收益率為135.65%，年化夏普比率為0.41，高于滬深300、中證500、中證全指、國證2000及中證1000。我們歸納了市場上漲階段，中證2000與市場其他寬基指數的漲跌幅以及最大回撤。可以看到，中證2000在市場上漲時進攻性更強，具有更高的漲幅。
小盤風格占優(yōu)，利好中證2000表現。將滬深300/中證2000作為衡量全市場大小盤相對優(yōu)勢的指標。2021年以來，滬深300/中證2000持續(xù)下降，說明A股市場小盤風格持續(xù)占優(yōu)。
風險提示：本報告對于基金產品、指數的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數樣本股的變化而產生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現不代表未來；指數未來表現受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉換等多重因素影響，存在一定波動風險。
|
|
