>> 安信證券-永興材料(002756)鋰鹽單噸利潤可觀，采選冶一體化優(yōu)勢顯著-230901
| 上傳日期： |
2023/9/1 |
大小： |
736KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
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作者： |
覃晶晶 |
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公司發(fā)布2023年半年報：
2023年H1營業(yè)收入66.56億元，同比增加3.76%；歸母凈利潤19.04億元，同比減少15.89%；扣非歸母凈利潤19.04億元，同比減少12.8%。
其中2023年Q2營業(yè)收入33.19億元，同比減少12.29%、環(huán)比減少0.55%；歸母凈利潤9.73億元，同比減少33.02%、環(huán)比增加4.49%；扣非歸母凈利潤9.69億元，同比減少31.48%、環(huán)比增加3.71%。
鋰電新能源業(yè)務(wù)維持高毛利，特鋼新材料利潤增幅可觀：
營收方面，2023年H1鋰電新能源業(yè)務(wù)（即鋰礦采選及鋰鹽制造）、特鋼新材料業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別為30.47、36.09億元，依次同比增加0.85%、6.36%，占營收比例分別為45.78%、54.22%。毛利方面，鋰電新能源業(yè)務(wù)、特鋼新材料業(yè)務(wù)毛利分別為22.57、3.8億元，占總毛利比例分別為85.6%、14.4%。
鋰電新能源業(yè)務(wù)：公司實現(xiàn)碳酸鋰銷量12842噸，同比增長74.01%，單噸收入23.7萬元/噸，單噸毛利17.6萬元/噸，單噸凈利潤13.3萬元/噸，合計凈利潤為17.03億元。
特鋼新材料業(yè)務(wù)：公司實現(xiàn)不銹鋼產(chǎn)品銷量15.54萬噸，同比增長6.14%，單噸收入23219元/噸，單噸毛利2443元/噸，單噸凈利潤1293元/噸，合計凈利潤為2.01億元，同比增長24.56%。
深化采選冶一體化建設(shè)，利潤彈性可觀：
√資源端：公司主力礦山化山瓷石礦已于2023年2月完成增儲，權(quán)益資源量由33.4萬噸LCE提升至111萬噸LCE，提升231%，或為后續(xù)采礦產(chǎn)能提升奠定基礎(chǔ)。
√選礦端：年產(chǎn)180萬噸選礦項目已投產(chǎn)，可匹配前端采礦產(chǎn)能，永誠鋰業(yè)技改項目持續(xù)推進(jìn)中，屆時公司將擁有選礦產(chǎn)能600萬噸/年。
√冶煉端：現(xiàn)有3萬噸鋰鹽產(chǎn)能，單噸利潤有望維持高位。
優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，助推特鋼新材料業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展：
2023年H1公司堅持工藝技術(shù)創(chuàng)新，為高質(zhì)量發(fā)展提供動力：“抗氧化、抗熱震、耐滲碳”高溫合金RA330合金實現(xiàn)批量生產(chǎn)；鐵鎳基耐高溫氣閥鋼1Cr21Ni26Ti2NbAl產(chǎn)出成品冷精棒；耐熱高強鋼4Cr14Ni14W2Mo小試單產(chǎn)出合格成品；航空航天油管用鋼1Cr18Ni9Ti實現(xiàn)“連鑄+電渣+熱軋”工藝流程優(yōu)化；316L系列優(yōu)化鋼種拓展應(yīng)用于半導(dǎo)體、高純核級焊接材料，高純凈度304HC擴展應(yīng)用于新能源
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