>> 開源證券-永信至誠(688244)公司信息更新報(bào)告：Q2收入增長提速，“數(shù)字風(fēng)洞”助力規(guī)?；l(fā)展-230903
| 上傳日期： |
2023/9/3 |
大小： |
812KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
陳寶健,劉逍遙 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)和人才建設(shè)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，維持“買入”評(píng)級(jí)
我們維持公司2023-2025年歸母凈利潤預(yù)測(cè)為0.86、1.27、1.77億元，EPS分別為1.24、1.84、2.56元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別64.1、43.3、31.1倍，考慮公司在網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，維持“買入”評(píng)級(jí)。
Q2收入增長提速，新簽合同快速增長
2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8453.76萬元，同比增長20.30%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-2678.34萬元。其中Q2單季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5792.70萬元，同比增長25.75%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-1031.52萬元。Q2公司收入增長較Q1已經(jīng)實(shí)現(xiàn)明顯加速，而凈利潤虧損幅度有所擴(kuò)大，主要由于人員數(shù)量增加導(dǎo)致薪酬增加，同時(shí)，公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，導(dǎo)致股份支付增加所致。上半年公司銷售毛利率為60.08%，同比下降4.99個(gè)百分點(diǎn)；公司銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率分別為45.33%、20.52%、45.12%，同比分別提升3.30、0.60、4.32個(gè)百分點(diǎn)，此外，上半年公司新簽合同額同比增長22.06%，回款金額同比增長18.79%，為業(yè)績?cè)鲩L提供了較好的基礎(chǔ)。
發(fā)布“數(shù)字風(fēng)洞”產(chǎn)品體系，開啟安全測(cè)試評(píng)估專業(yè)賽道
公司依托于過去多年來在網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)領(lǐng)域的深厚技術(shù)積累及上千家政企用戶網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)的豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)布了“數(shù)字風(fēng)洞”產(chǎn)品體系，開啟測(cè)試評(píng)估領(lǐng)域?qū)I(yè)賽道。目前已經(jīng)形成面向城市、行業(yè)和單位等不同用戶群體的全場(chǎng)景、全要素、全生命周期的安全測(cè)試評(píng)估解決方案，全面助力網(wǎng)絡(luò)安全合規(guī)保障、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控、標(biāo)準(zhǔn)踐行和投入回報(bào)。未來“數(shù)字風(fēng)洞”產(chǎn)品有望成為公司新增長點(diǎn)，同時(shí)也有望探索更加多樣的商業(yè)模式。
風(fēng)險(xiǎn)提示：應(yīng)收賬款余額較高且回款慢；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；客戶需求不穩(wěn)定
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