>> 國盛證券-盛視早參：靜待經(jīng)濟數(shù)據(jù)回暖，短期指數(shù)或震蕩蓄勢-230904
| 上傳日期： |
2023/9/4 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝亮然 |
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靜待經(jīng)濟數(shù)據(jù)回暖，短期指數(shù)或震蕩蓄勢
上周五A股迎來9月開門紅，滬指、深成指震蕩上揚，創(chuàng)業(yè)板指回落收跌。盤面上，煤炭、有色等周期股展開反彈，云煤能源、河鋼資源、陜西黑貓漲停；大消費股集體走強，零售、食品等方向領漲，中興商業(yè)、國芳集團、西部牧業(yè)等漲停；杭州亞運會概念股盤中異動，杭州園林20CM漲停，杭州解百、中裝建設漲停；家居家裝股震蕩走強，我樂家居5連板，夢天家居等漲停；下跌方面，次新股陷入調整，泰凌微、盛邦安全等跌超10%?？傮w上個股上漲和下跌家數(shù)基本相當。滬深兩市上周五成交額7453億元，較上個交易日縮量839億元，成交量持續(xù)萎縮。整體來看，存量資金博弈下，市場維持弱勢震蕩格局，不過隨著宏觀經(jīng)濟逐步恢復，多項政策持續(xù)出臺及落地，市場信心有望進一步提振，短期指數(shù)震蕩整理后有望挑戰(zhàn)3200附近高點。技術面分析，短期滬指在5日線附近有較強支撐，但上方也面臨3150點附近的壓力，若兩市量能無法有效放大，那么指數(shù)或以震蕩蓄勢為主；從季線級別看，滬指的上升趨勢線目前在3000點附近，所以從中長期角度大盤當前是處于底部區(qū)域。創(chuàng)業(yè)板指同樣有震蕩整固的需求，后市關注資金面和政策面的變化情況。
資金方面：央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，2023年9月1日以利率招標方式開展了1010億元7天期逆回購操作，中標利率1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有2210億元逆回購到期，因此單日凈回籠1200億元；上周央行公開市場共有7280億元逆回購到期，但累計進行了14090億元逆回購操作，因此上周央行公開市場凈投放6810億元。央行公開市場持續(xù)大力輸血下，此次跨月有驚無險，不過9月流動性仍面臨諸多考驗，資金面波動或依舊較為頻繁。滬深兩市主力資金上周五凈流出89.54億元。其中，創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出58.15億元，滬深300成分股主力資金凈流出58.15億元。個股來看，主力資金凈流入居前的個股有中國平安、有五糧液、金帝股份、長安汽車、招商銀行，凈流入金額分別為6.18億元、5.84億元、4.28億元、3.12億元、2.82億元。主力資金凈流出最多的個股是人民網(wǎng)，凈流出金額為5.38億元；主力資金凈流出居前的個股有人民網(wǎng)、中際旭創(chuàng)、首創(chuàng)證券、中興通訊、浪潮信息，凈流出金額分別為5.38億元、3.93億元、3.56億元、3.14億元、2.88億元。北向資金方面，受第八號臺風影響，上周五香港交易及結算所有限公司（香港交易所）宣布，證券及衍生產(chǎn)品市場全日暫停交易，包括收市后交易時段。所有證券結算及交收服務和滬深股通同樣暫停。
資訊方面：近期，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，8月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.7%，環(huán)比上升0.4個百分點；非制造業(yè)商務活動指數(shù)為51.0%，下降0.5個百分點，持續(xù)位于擴張區(qū)間；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為51.3%，上升0.2個百分點，我國經(jīng)濟景氣水平總體保持穩(wěn)定。（證券時報）隨著各項穩(wěn)經(jīng)濟、擴內需政策效果逐漸顯現(xiàn)，制造業(yè)PMI連續(xù)3個月回升且絕大部分分項指標均有提高，表明經(jīng)濟回升動力繼續(xù)積蓄，經(jīng)濟恢復動能增強。
8月31日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于調整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》、《關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》。明確按照市場化、法治化原則，降低存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率，引導個人住房貸款實際首付比例和利率下行。（央視新聞）存量住房貸款利率的下降，對銀行來說，可有效減少提前還貸現(xiàn)象，減輕對銀行利息收入的影響。對購房貸款者來說，可節(jié)約利息支出，有利于擴大消費和權益市場投資。
9月1日，證監(jiān)會指導證券交易所出臺加強程序化交易監(jiān)管系列舉措，發(fā)布兩項通知，分別為《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》。此外，滬深交易所也發(fā)布公告稱，交易所對程序化交易投資者的證券交易行為實行實時監(jiān)控，對下列事項予以重點監(jiān)控：（一）交易所業(yè)務規(guī)則規(guī)定的可能影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統(tǒng)安全的異常交易行為；（二）最高申報速率達到每秒300筆以上，或者單日最高申報筆數(shù)達到20000筆以上的交易行為；（三）多只證券交易價格或者交易量明顯異常，期間程序化交易大量參與的；（四）交易所認為需要重點監(jiān)控的其他事項。（證券日報）程序化交易報告制度和監(jiān)管安排的發(fā)布，有助于摸清程序化交易底數(shù)，明確市場對程序化交易監(jiān)管的預期，提升市場透明度和交易監(jiān)管的精準度，對于傳導合規(guī)交易理念，引導程序化交易規(guī)范發(fā)展具有重要意義，也將進一步促進證券市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
操作策略：展望后市，增量政策持續(xù)出臺及落地會對市場預期和情緒有提振效果，市場若向上則需靜待宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)進一步回暖；隨著政策托底弱復蘇、海外加息節(jié)奏放緩、內外利空因素逐步消化，市場下跌空間或有限，短期指數(shù)或以震蕩蓄勢為主，繼續(xù)等待更多利多力量的積累。策略上，建議關注三個方向：1）前期超跌后存在明顯反彈需求，與經(jīng)濟高質量發(fā)展相關的TMT板塊；2）經(jīng)濟見底回升推動下，有望受益于即將
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