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投資要點：
　　FAA策略表現(xiàn)
　　FAA策略在8月份配置了上證50ETF、恒生ETF和標普500ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為-5.56%。同期，基準策略月度收益為-3.32%。
　　FAA策略自2022年1月以來（202201-202308）的期末凈值為0.95，年化收益率為-2.76%，最大回撤為15.97%；基準策略期末凈值為0.92，年化收益率為-4.96%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.79，年化收益率為-13.04%，最大回撤為27.44%。FAA策略相對基準策略超額收益為3.54%，F(xiàn)AA策略相對300ETF超額收益為16.11%。
　　FAA策略在2023年9月份的配置情況
　　根據FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進行計算，最終選取標普500ETF、國債ETF和銀華日利ETF作為2023年9月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行業(yè)輪動策略表現(xiàn)
　　依據策略原理，2023年8月本策略配置了消費ETF、證券保險ETF和農業(yè)ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，消費ETF下跌了6.70%，證券保險ETF下跌了5.80%，農業(yè)ETF下跌了8.00%。本月行業(yè)輪動策略下跌了6.58%，同期基準策略下跌了5.67%。
　　行業(yè)輪動策略自2021年1月以來（202101-202308）的期末凈值為1.07，年化收益率為2.51%，最大回撤為42.47%；基準策略期末凈值為0.92，年化收益率為-2.94%，最大回撤為26.36%；同期，300ETF期末凈值為0.75，年化收益率為-10.17%，最大回撤為37.65%。行業(yè)輪動策略相對基準策略超額收益為14.42%，行業(yè)輪動策略相對300ETF超額收益為31.58%。
　　行業(yè)輪動策略在2023年9月份的配置情況
　　依據本策略原理，根據行業(yè)指數(shù)動量、估值偏離度和營收增長偏離度，計算出各行業(yè)綜合評價得分。根據各行業(yè)得分情況，我們選取煤炭ETF、傳媒ETF和能源ETF作為2023年9月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
　　風險提示：
　　金融工程研究報告的觀點基于歷史數(shù)據與量化模型，存在市場環(huán)境變動和量化模型失效的風險。