>> 光大證券-金融工程量化月報：北向資金大幅凈流出，市場情緒持續(xù)修復(fù)-230904
| 上傳日期： |
2023/9/4 |
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| 1655KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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北向資金追蹤：2023年8月，萬得全A指數(shù)下跌5.61%，北向資金大額凈流出896.63億元，月度凈賣出量為年內(nèi)最高，資金情緒低迷。其中滬股通凈流出481.6億元，深股通凈流出415.22億元。2023年以來北向資金累計凈流入1406.53億元。
從行業(yè)變動看，食品飲料行業(yè)股價下跌，遭受北向資金最大規(guī)模減倉，減倉規(guī)模超200億元；銀行行業(yè)北向減倉規(guī)模也超百億元；計算機(jī)行業(yè)獲得北向資金最大規(guī)模加倉，加倉金額近30億元。
上月，配置盤和交易盤資金均實(shí)現(xiàn)大額凈流出，行業(yè)配置方面，共同減配食品飲料和銀行行業(yè)，醫(yī)藥和非銀行金融行業(yè)二者配置分歧較大。具體看，配置盤加倉非銀行金融、汽車、建材，凈賣出食品飲料、醫(yī)藥、銀行；交易盤凈買入計算機(jī)、醫(yī)藥，凈賣出食品飲料、銀行、非銀行金融。
市場情緒追蹤：上漲家數(shù)占比指標(biāo)最近一個月基本與上月持平，上漲家數(shù)占比接近50%，市場情緒保持樂觀。通過快線慢線平滑擇時來看，快線與慢線處于同步向上階段，快線處于慢線之上，預(yù)計在未來一段時間內(nèi)將維持看多信號。
基金分離度跟蹤：截至2023年8月31日，基金抱團(tuán)分離度環(huán)比上月小幅下行，基金抱團(tuán)程度有所加強(qiáng)。最近一月抱團(tuán)股超額收益小幅回撤，抱團(tuán)基金超額收益小幅回升。
PB-ROE-50策略跟蹤：PB-ROE-50策略2023年8月在各股票池超額收益小幅回升。基于中證500股票池獲得超額收益0.17%。基于中證800股票池獲得超額收益0.38%?；谌袌龉善背孬@得超額收益0.66%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研策略跟蹤：公募調(diào)研選股和私募調(diào)研跟蹤策略在8月份超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲取超額收益-0.32%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲取超額收益-1.99%。
負(fù)面清單：截至2023年08月31日，寬松有息負(fù)債率排名前30的股票統(tǒng)計如下。其中中毅達(dá)、現(xiàn)代投資、光智科技、美晨生態(tài)、建設(shè)機(jī)械在傳統(tǒng)口徑下排名在100及以后。
財務(wù)成本負(fù)擔(dān)率較高的股票有金力泰、柳鋼股份、東陽光、皇庭國際、金融街、科隆股份、ST奧康、中恒集團(tuán)、ST新聯(lián)、格科微、云煤能源、科陸電子、億利潔能、桂林旅游、渝開發(fā)、遠(yuǎn)望谷，其指標(biāo)數(shù)值均在10倍以上。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于模型及歷史數(shù)據(jù)，模型存在失效的風(fēng)險，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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