久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年半年報(bào)。1）23H1公司實(shí)現(xiàn)營收11.25億元/-0.2%（同比，下同），歸母凈利潤2.23億元/+95%，扣非歸母凈利潤0.89億元/60%；2）23Q2公司實(shí)現(xiàn)營收5.63億元/-14%，歸母凈利潤1.73億元/+117%，扣非歸母凈利潤0.83億元/+59%。3）23H1公司經(jīng)營性現(xiàn)金流0.57億元（22H1為-2.26億元）。
　　分業(yè)務(wù)來看：23H1科技創(chuàng)新服務(wù)/戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營收2.86/8.16億元，同比分別變化-13%/4.7%，占營收比重分別為25.5%/72.5%，其中，創(chuàng)新基地平臺(tái)服務(wù)和科技創(chuàng)新運(yùn)營服務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營收2.57/0.30億元，同比分別變化-10%/33%，而新材料產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營收7.8/0.36億元，同比分別變化1.68%/202%。
　　投資孵化業(yè)務(wù)碩果累累。公司投資孵化業(yè)務(wù)依托控股股東深圳清華大學(xué)研究院，23H1公司投資辛頓科技、銓興科技等企業(yè)，涵蓋智能工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體存儲(chǔ)等硬科技領(lǐng)域；成功挖掘基因治療遞送技術(shù)、高效釕基制氫催化劑、醫(yī)療機(jī)器人等多個(gè)前沿創(chuàng)新項(xiàng)目；投資孵化企業(yè)科利德、芯邦科技已于上半年提交IPO申請(qǐng)并獲受理；曦華科技、無錫沐創(chuàng)、清研電子等企業(yè)完成新一輪融資。23H1投資孵化業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)收益（投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益）約3.06億元。
　　新材料業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健。公司新材料業(yè)務(wù)出口與國內(nèi)占比約2:8，出口訂單方面，公司已經(jīng)與寶潔、歐萊雅、聯(lián)合利華、雅詩蘭黛、安利等國際知名品牌商建立深入的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，但隨著海外需求下滑，公司積極開拓國內(nèi)市場，已陸續(xù)為巨子生物、華熙生物、敷爾佳、百雀羚、藍(lán)月亮、云南白藥、湯臣倍健等優(yōu)質(zhì)民族品牌提供包裝整體解決方案。目前國內(nèi)客戶數(shù)量和銷售占比呈現(xiàn)上升態(tài)勢。
　　依托子公司數(shù)云科際推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。數(shù)云科際是清華大學(xué)軟件學(xué)院科研成果轉(zhuǎn)化的重要載體，致力于為新型智慧城市提供先進(jìn)的建筑/設(shè)施數(shù)字化解決方案和建筑行業(yè)數(shù)字化治理解決方案。23H1數(shù)云科際中標(biāo)或簽約多個(gè)重大項(xiàng)目，包括深圳市水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施、廣州白云機(jī)場建設(shè)管理平臺(tái)等，深圳11個(gè)行政/功能區(qū)已覆蓋服務(wù)6個(gè)。
　　23H1公司毛利率23.47%/-2.1pct，歸母凈利率19.85%/+9.7pct，期間費(fèi)用率29.1%/+3.4pct。其中銷售費(fèi)率/管理費(fèi)率/研發(fā)費(fèi)率/財(cái)務(wù)費(fèi)率分別為4.7%/11.8%/6.1%/6.5%，同比分別變化+0.5pct/-0.1pct/+0.8pct/+2.2pct。
　　投資建議：根據(jù)Wind一致預(yù)期，2023-25年歸母凈利5.62/6.64/8.02億元，9月5日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為18/15/13倍。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：科創(chuàng)服務(wù)行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)等。