>> 銅冠金源期貨-商品日報-230906
| 上傳日期： |
2023/9/6 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銅冠金源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
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貴金屬：油價大漲持續(xù)緊縮預期升溫，金銀走勢承壓
周二國際貴金屬期價格貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.79%報1951.5美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.78%報23.88美元/盎司。美元指數(shù)和美債收益率反彈，壓制貴金屬價格走勢延續(xù)下挫。昨日美元指數(shù)漲0.65%報104.80，10年期美債收益率漲8.5個基點報4.268%，美國三大股指全線收跌，美原油價格盤中一度沖高至88美元/桶上方。報道稱沙特將延長100萬桶/日自愿減產(chǎn)措施3個月，俄油出口限制延長到12月；布油10個月來首次突破90美元，汽油價格創(chuàng)十多年來的最高季節(jié)性水平。這令市場對美聯(lián)儲將更高利率維持更長時間的預期強化，美元指數(shù)和美債收益率大漲，壓制風險資產(chǎn)表現(xiàn)。美聯(lián)儲理事沃勒表示，近期數(shù)據(jù)并未顯示美聯(lián)儲需要立即采取任何行動，需要更多數(shù)據(jù)來說明美聯(lián)儲已經(jīng)結束加息。在通脹下降之前，美聯(lián)儲將不得不保持利率處于高位。澳洲聯(lián)儲連續(xù)第三次暫停加息，將基準利率維持在4.1%水平，保持在2012年以來高位，符合市場預期。澳洲聯(lián)儲表示，可能需要進一步收緊貨幣政策；堅決將通脹率恢復至目標水平。
目前貴金屬價格處于階段性調整之中，短期可能會繼續(xù)回調。等待本周美聯(lián)儲官員的講話提供更多未來貨幣政策的指引。
操作建議：金銀空單持有
銅：美聯(lián)儲態(tài)度謹慎，銅價震蕩偏強
周二滬銅主力2309合約震蕩向下，全天下跌0.87%，收于69370元/噸。國際銅2310合約昨日偏弱震蕩，跌幅0.82%，收于61430元/噸，外盤方面，倫銅維持窄幅震蕩。周二上海電解銅對2309合約升水110~200元/噸，均價升水155元/噸，較上一日下跌125元/噸。近期銅價進入震蕩偏強區(qū)間，當月和次月的back結構小幅收窄，現(xiàn)貨進口窗口關閉，周二現(xiàn)貨市場成交清淡，持貨商主動下調升貼水報價，下游采買意愿低迷。宏觀方面：美聯(lián)儲理事沃勒表示，近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示出美國通脹放緩的跡象，美聯(lián)儲需要進一步觀察和確認通脹放緩是否已經(jīng)形成趨勢，當前的數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲維持謹慎的貨幣政策立場，同時強調美聯(lián)儲有能力在確定通脹徹底平息之前維持更高的利率水平。產(chǎn)業(yè)方面：洛陽鉬業(yè)管理層表示，其24萬噸非洲滯留銅將在9月底前全部發(fā)運完畢，預計今年旗下非洲剛果的兩大混合項目年產(chǎn)量將達60萬噸。
美聯(lián)儲理事表示仍然需要觀察和確認通脹放緩是否已形成趨勢，當前美聯(lián)儲或將保持謹慎；國內方面，在本輪地產(chǎn)重磅利好政策的刺激下部分城市樓市銷售明顯回暖，宏觀調控的逐步發(fā)力短期將維穩(wěn)和提振資本市場信心，預計銅價短期將維持震蕩偏強走勢。
操作建議：觀望
鋁：滬鋁保持結構性行情
周二滬鋁主力震蕩，收18890元/噸，較前日持平。夜盤滬鋁震蕩，LME期鋁跌0.93%報2192美元/噸?，F(xiàn)貨長江均價19230元/噸，跌190元/噸，對當月平水，南儲現(xiàn)貨均價19030元/噸，跌190元/噸，對當月-205元/噸?，F(xiàn)貨現(xiàn)貨市場出貨積極貨源增加，成交較弱。宏觀面，美聯(lián)儲理事沃勒表示，最新一輪經(jīng)濟數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲提供了謹慎考慮是否需要再次加息的空間，他目前認為沒有任何跡象會迫使美聯(lián)儲再次提高短期借貸成本。歐元區(qū)7月PPI環(huán)比下降0.5%，預期降0.6%，前值降0.4%；同比降7.6%，預期降7.6%，前值降3.4%。歐元區(qū)8月服務業(yè)PMI終值47.9，創(chuàng)30個月新低，預期48.3，初值48.3。8月財新中國服務業(yè)PMI為51.8，創(chuàng)年內新低；財新中國綜合PMI降至51.7，創(chuàng)2月以來新低。產(chǎn)業(yè)消息，天山鋁業(yè)表示公司在百色靖西市建有年產(chǎn)250萬噸氧化鋁生產(chǎn)線。
臨近當月?lián)Q月加上當月強勢，現(xiàn)貨跟漲乏力，升水回落加快，不過現(xiàn)貨轉倉單動力缺乏，倉單庫存繼續(xù)下降至不到2.6萬，Back結構預計依舊堅挺，同時單邊走勢上可能受結構支持震蕩偏好。
操作建議：單邊尋找逢低做多機會，跨期正套
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