>> 海通證券-電氣設備行業(yè)周報：大同-天津南特高壓公示環(huán)評信息，特高壓建設持續(xù)推進-230906
| 上傳日期： |
2023/9/6 |
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| 655KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
吳杰,房青 |
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一周市場表現(xiàn)。上周（2023.08.28-2023.09.01）上證綜指漲2.26%，深證A指漲3.77%，滬深300指數(shù)漲2.22%，電氣設備指數(shù)漲2.93%，電氣設備指數(shù)表現(xiàn)強于上證綜指、滬深300指數(shù)，弱于深證A指。
大同-天津南特高壓交流公示環(huán)評信息，特高壓建設持續(xù)推進。根據(jù)國家電網(wǎng)消息，8月22日，大同-天津南特高壓交流工程環(huán)境影響評價首次信息公示。大同~天津南特高壓交流工程涉及山西省、河北省、北京市（清河農(nóng)場）、天津市4個?。ㄖ陛犑校こ讨饕獌?nèi)容包括新建大同、懷來、天津北1000kV變電站，新建承德1000kV開關站，擴建天津南1000kV變電站等。
今年，川渝、勝利、黃石等特高壓交流工程，金上-湖北、隴東-山東、寧夏湖南、哈密-重慶特高壓直流工程路線核準開工，特高壓交直流輸電同道建設加快。
我們認為，為了服務好沙漠、戈壁、荒漠大型風電光伏基地建設，支撐和促進大型電源基地集約化開發(fā)、遠距離外送，特高壓建設有望持續(xù)推進。建議關注：
?。?）特高壓直流核心標的：國電南瑞、中國西電、許繼電氣等。
（2）特高壓交流核心標的：平高電氣、中國西電等。
關注電網(wǎng)自動化、信息化、數(shù)字化標的。根據(jù)國家電網(wǎng)公眾號消息，“雙碳”目標下，構建新型電力系統(tǒng)是建設新型能源體系的關鍵內(nèi)容和重要載體，其構建需要統(tǒng)籌發(fā)展與安全，保障電力持續(xù)可靠供應，保障電網(wǎng)安全穩(wěn)定運行，促進新能源高效消納。我們認為，電網(wǎng)自動化、數(shù)字化、信息化是電網(wǎng)重點投資領域，建議關注：
?。?）調(diào)度、配網(wǎng)自動化相關企業(yè)：國電南瑞、東方電子、四方股份、積成電子等。
?。?）智能電表標的：炬華科技等。
?。?）分接開關內(nèi)資龍頭：華明裝備。
?。?）電力信息通信相關企業(yè)：國電南瑞、國網(wǎng)信通、威勝信息等。
制造業(yè)景氣水平進一步改善，關注工控行業(yè)投資機會。根據(jù)國家統(tǒng)計局，8月制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比提升0.4pct，制造業(yè)景氣水平進一步改善。其中，生產(chǎn)指數(shù)51.9%，環(huán)比提升1.7pct，制造業(yè)生產(chǎn)擴張力度增強；新訂單指數(shù)為50.2%，環(huán)比提升0.7pct，市場需求改善；原材料庫存指數(shù)48.4%，環(huán)比提升0.2pct。我們認為，隨著制造業(yè)景氣水平持續(xù)改善，工控需求有望進一步復蘇，建議關注工控標的：匯川技術、信捷電氣、步科股份、偉創(chuàng)電氣、麥格米特、雷賽智能等。
風險提示。電網(wǎng)建設進度不達預期，大宗原材料價格波動影響盈利水平。
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