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通過技術指標構建“長期”和“短期”指標相結(jié)合的技術指標池，通過擇時優(yōu)選指數(shù)，季度和年度兩種換倉頻率對應策略均在回測區(qū)間顯著戰(zhàn)勝中證800全收益指數(shù)。季度換倉策略季度勝率達68.52%，年化超額收益8.94%。
　　我國指數(shù)化投資方興未艾，覆蓋行業(yè)、主題、策略和風格等各類型指數(shù)的產(chǎn)品體系，為投資人的資產(chǎn)配置提供了有效科學的基準。而在指數(shù)投資中，如何構建有效的指數(shù)輪動策略，探索持續(xù)獲取超額收益的方法，是一個長期的課題。在本篇報告中，我們嘗試用技術指標來篩選和構建指數(shù)輪動投資策略，以篩選的樣本池為案例，探討提升指數(shù)投資組合的超額收益方法。
　　我們以滬深300全收益指數(shù)、中證小盤500全收益指數(shù)、中證800全收益指數(shù)、中證1000全收益指數(shù)、中證紅利全收益指數(shù)、中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成分全收益指數(shù)和中證財通中國可持續(xù)發(fā)展100（ECPIESG）全收益指數(shù)作為樣本池，以中證800全收益指數(shù)作為比較基準，以2010月1月4日至2023年7月1日作為回測區(qū)間，對樣本池指數(shù)收益率進行回測。
　　基于技術指標構建指數(shù)優(yōu)選框架主要包括四個步驟，主要包括：
　　1、技術指標構建：構建技術指標數(shù)據(jù)體系，刻畫技術指標特征；
　　2、技術指標池構建：以不同類型和不同周期的技術指標構建技術指標池；
　　3、設置IC閾值，針對不同的指數(shù)篩選短期和長期IC值穩(wěn)健和有效的技術指標，并“排名打分”；
　　4、每期指數(shù)的推薦，計算模型的業(yè)績和勝率。
　　在采用經(jīng)典的因子加權方式和IC穩(wěn)定的策略后，指數(shù)優(yōu)選策略呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的年化超額收益率，季度換倉下年化超額收益率在8%-9%，年度換倉下年化平均超額收益率也可以達到6.36%。
　　風險提示：量化模型失效風險；歷史業(yè)績不代表未來，投資需謹慎。