| 上傳日期： |
2023/9/8 |
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| 4716KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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要點(diǎn)：
9月7日，兩市縮量大跌，市場情緒偏悲觀。截至收盤，上證指數(shù)跌1.13%,深成指跌1.84%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.11%。科創(chuàng)50跌3.72%。在資金方面，滬深兩市成交額為7668億，外資凈流出72.74億。50ETF期權(quán)總持倉量2505758張,較前一交易日增加34542。其中認(rèn)購合約持倉為1512787張,較前一交易日增加48145張,認(rèn)沽合約持倉992971張,較前一交易日減少13603張,持倉量PCR為0.6564,較前一交易日減少0.0309。成交量方面,當(dāng)日全市場合計(jì)成交1514415,較前一交易日增加438053。其中認(rèn)購合約成交為822037張,較前一交易日增加248765張,認(rèn)沽合約成交為692378張,較前一交易日增加189288張,成交量PCR為0.8423,較前一交易日減少0.0353。
消息面上，1、央行：9月15日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)。為提升金融機(jī)構(gòu)外匯資金運(yùn)用能力，中國人民銀行決定，自2023年9月15日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，即外匯存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行的6%下調(diào)至4%。2、海關(guān)總署：今年前8個(gè)月我國進(jìn)出口基本持平8月份進(jìn)出口環(huán)比增長3.9%。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月，我國進(jìn)出口總值27.08萬億元人民幣，同比（下同）微降0.1%。其中，出口15.47萬億元，增長0.8%；進(jìn)口11.61萬億元，下降1.3%；貿(mào)易順差3.86萬億元，擴(kuò)大7.3%。按美元計(jì)價(jià)，今年前8個(gè)月我國進(jìn)出口總值3.89萬億美元，下降6.5%。其中，出口2.22萬億美元，下降5.6%；進(jìn)口1.67萬億美元，下降7.6%；貿(mào)易順差5534億美元，擴(kuò)大0.8%。3、美議員促商務(wù)部采取措施全面禁止對(duì)華為和中芯國際的所有技術(shù)出口。據(jù)路透社報(bào)道，美國眾議院“中國問題特別委員會(huì)”主席邁克·加拉格爾6日宣稱，美國商務(wù)部應(yīng)停止向華為以及中芯國際制造公司出口所有技術(shù)。報(bào)道稱，中國電子科技巨頭華為上周開始銷售Mate 60 Pro智能手機(jī)，分析人士認(rèn)為，這款手機(jī)使用的芯片是中企利用突破性技術(shù)制造的。針對(duì)這款手機(jī)，加拉格爾單方面咬定，“如果沒有美國技術(shù)，這種芯片很可能無法被生產(chǎn)出來，因此中企可能違反了美國商務(wù)部的外國直接產(chǎn)品規(guī)則?！彼M(jìn)而宣稱，是時(shí)候結(jié)束美國對(duì)華為和相關(guān)中企的全部技術(shù)出口了。
兩市縮量整理，標(biāo)的市場情緒偏中性。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度整體上升，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波持續(xù)走弱，處于歷史均值下方，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏積極。操作策略上，短線市場波動(dòng)減小，但預(yù)計(jì)不可持續(xù)，可小倉位做多Gamma。關(guān)注兩市后續(xù)量能及期權(quán)隱波情況。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會(huì)。從跨品種來看，隨著未來市場回暖，中小盤以及科創(chuàng)50或重回強(qiáng)勢。
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