>> 中銀證券-大類資產(chǎn)追蹤周報(bào)：北向資金持續(xù)流出，A股震蕩調(diào)整-230910
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
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| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
郭策 |
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本周A股主要寬基指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整，其中滬深300指數(shù)下跌1.36%，中證500指數(shù)下跌0.73%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.40%；資金方面，北上資金本周凈流出47.56億元，其中銀行、汽車和有色流入規(guī)模居前，流入規(guī)模分別為19.8億元、11.2億元和11.1億元，非銀、醫(yī)藥和傳媒流出規(guī)模居前，流出規(guī)模分別為34.1億元、28.2億元和27.6億元；截至9月7日融資融券余額為1.57萬(wàn)億元，較上周末上升43.98億元；行業(yè)漲幅方面，國(guó)防軍工、煤炭和石油石化領(lǐng)漲，漲幅分別為4.73%、2.23%和1.97%；傳媒、電新和醫(yī)藥領(lǐng)跌，跌幅分別為6.25%、2.63%和2.41%。債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率上行，7天回購(gòu)利率上行；商品市場(chǎng)走勢(shì)分化，其中COMEX黃金本周下跌1.20%，NYMEX原油本周上漲1.37%。
資產(chǎn)概覽
本周A股寬基指數(shù)普遍調(diào)整，海外權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)分化，債券市場(chǎng)普遍下跌，商品市場(chǎng)走勢(shì)分化。權(quán)益市場(chǎng)方面，其中滬深300下跌1.36%，中證500下跌0.73%，創(chuàng)業(yè)板下跌2.40%。海外權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)分化，其中納斯達(dá)克指數(shù)下跌1.93%，英國(guó)富時(shí)100上漲0.18%，德國(guó)DAX下跌0.63%，日經(jīng)225指數(shù)下跌0.32%。債券市場(chǎng)普遍下跌，中證國(guó)債下跌0.46%，中證企業(yè)債下跌0.29%。商品市場(chǎng)走勢(shì)分化，南華商品指數(shù)本周下跌1.23%，螺紋鋼下跌1.61%，鋁下跌2.50%，大豆下跌0.33%，黃金下跌1.20%，原油上漲1.37%。
最新觀點(diǎn)
宏觀影響因素方面，本周主要正貢獻(xiàn)來(lái)自價(jià)格、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、情緒、宏觀政策類因子；本周主要負(fù)貢獻(xiàn)來(lái)自貨幣利率類因子。
北上資金本周為凈流出。北上資金本周凈流出47.56億元，上周凈流出156.87億元。分行業(yè)看，銀行、汽車、有色流入規(guī)模居前，其中銀行、有色由負(fù)轉(zhuǎn)正；非銀、醫(yī)藥、傳媒流出規(guī)模居前，非銀、傳媒連續(xù)兩周流出。機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)滾動(dòng)四周關(guān)注度較高的是基礎(chǔ)化工、機(jī)械、醫(yī)藥、電子、計(jì)算機(jī)。
融資買入活躍度上升。截至9月7日融資買入額占融資余額比為3.42%，位于最近三個(gè)月后30.00%分位。截至9月7日融資融券余額為1.57萬(wàn)億元，較上周末上升43.98億元。
債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率上行，7天回購(gòu)利率上行。長(zhǎng)端利率本周上行5.25bp至2.64%，前一周上行1.48bp；短端利率本周上行13.74bp至2.10%。7天回購(gòu)利率本周上行2.71bp至2.04%，上周下行10.53bp至2.01%，滾動(dòng)20日均值震蕩。國(guó)債利差下行8.49bp、國(guó)開(kāi)債期限利差下行8.31bp，3M中短期票據(jù)-3M國(guó)開(kāi)債信用利差本周上行14.27bp。
商品市場(chǎng)走勢(shì)分化。南華商品指數(shù)本周下跌1.23%，其中工業(yè)產(chǎn)品指數(shù)下跌0.75%，農(nóng)業(yè)品指數(shù)下跌2.62%，SHFE螺紋鋼下跌1.61%，LME鋁下跌2.50%，大豆下跌0.33%。COMEX黃金本周下跌1.20%，近一個(gè)月震蕩。NYMEX原油本周上漲1.37%。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型因市場(chǎng)劇烈變動(dòng)失效。
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