>> 興業(yè)證券-政策持續(xù)催化，掘金信創(chuàng)萬億藍海空間-230911
| 上傳日期： |
2023/9/12 |
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| 1222KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭兆磊,沈鴻,薛令軒 |
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投資要點
信創(chuàng)市場情況：國家戰(zhàn)略，空間廣闊，加速落地
大國博弈背景下，信創(chuàng)對于科技和安全的重要性凸顯：大國博弈背景下，科技自立自強離不開信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)；在二十大報告中“安全”一詞出現(xiàn)頻率達到91次，29次為“國家安全”，創(chuàng)歷年來新高，以信創(chuàng)為代表的數(shù)字經(jīng)濟對保障重要產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全、實現(xiàn)能源資源安全至關重要。
“2+8+N”體系下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)空間廣闊：在“2+8+N”安全可控體系中“2”指黨、政府兩大體系，“8”指關乎國計民生的八大行業(yè)，包括金融、石油、電力、電信、交通、航空航天、醫(yī)療和教育等?！癗”則指信創(chuàng)產(chǎn)品全面應用到消費市場，包括物流、汽車、家居等。2021年中國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達13758.8億元，2027年有望達到37011.2億元，中國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)釋放出前所未有的活力。
新宏觀形勢下，信創(chuàng)政策紅利持續(xù)釋放：信創(chuàng)政策持續(xù)落地，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望提速，今年以來，每個月都有黨中央或政府部門關于信創(chuàng)的政策發(fā)布，政策紅利釋放。從落地情況看，大單頻出，信創(chuàng)景氣度邊際改善。
中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931247.CSI）發(fā)布于2012年12月21日，旨在反映信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
指數(shù)表現(xiàn)：長期業(yè)績優(yōu)異，超越同類科技指數(shù)及主流寬基指數(shù)。中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)自基日以來的累計收益超越了中證軟件指數(shù)以及滬深300、中證500等主流寬基指數(shù)。
指數(shù)交投活躍，近期流動性顯著上升：指數(shù)2022Q4以來的季度日均成交額均超150億元。指數(shù)流動性充裕，可容納較大規(guī)模資金。
市值分布：大中小盤風格兼具。股票權重占比方面，流通市值100億元以下的占29.24%；流通市值100-200億元之間的占28.99%；流通市值在200-500億元之間的占32.02%；流通市值在500-1000億元之間的占9.74%。
行業(yè)分布：深度覆蓋信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈核心行業(yè)。成分股前三大中信三級行業(yè)為行業(yè)應用軟件、通用計算機設備及云軟件服務。
個股分布：重倉股覆蓋信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)龍頭公司。前十大重倉股合計占比45.47%，多為投入高研發(fā)成本的信創(chuàng)公司。
指數(shù)位置：回調(diào)已較為充分，配置性價比較高。截至2023年9月5日，指數(shù)較2023年最高點已回撤24.32%。
指數(shù)特征：盈利能力優(yōu)秀，成長特性凸顯。指數(shù)成分股銷售毛利率中位數(shù)及營業(yè)收入同比增速中位數(shù)均顯著高于滬深300、中證500及中證軟件。
華寶中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF（認購代碼：562033）跟蹤中證信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)，于2023年9月4日至2023年9月20日期間發(fā)行，為投資者提供了布局信創(chuàng)主題的投資工具。
風險提示：板塊表現(xiàn)不達預期風險；本基金屬于股票型基金，預期風險收益水平較高；指數(shù)與基金歷史表現(xiàn)不代表未來
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