| 上傳日期： |
2023/9/15 |
大小： |
1307KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
華泰期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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核心觀(guān)點(diǎn)
貴金屬市場(chǎng)分析
期貨行情：
9月14日，滬金主力合約開(kāi)于468.02元/克，收于472.00元/克，較前一交易日收盤(pán)上漲1.08%。當(dāng)日成交量為162,409手，持倉(cāng)量為216,794手。
昨日夜盤(pán)滬金主力合約開(kāi)于471.90元/克，收于476.72元/克，較昨日午后收盤(pán)上漲1.48%。
9月14日，滬銀主力合約開(kāi)于5,817元/千克，收于5,920元/千克，較前一交易日收盤(pán)上漲1.91%。當(dāng)日成交量為888,978手，持倉(cāng)量為593,395手。
昨日夜盤(pán)滬銀主力合約開(kāi)于5,916元/千克，收于5,984元/千克，較昨日午后收盤(pán)上漲1.65%。
隔夜咨詢(xún)：
昨日，據(jù)金十訊，歐洲央行將三大利率均上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，為連續(xù)第10次加息，主要再融資利率達(dá)2001年7月以來(lái)新高，存款機(jī)制利率創(chuàng)歷史新高，聲明點(diǎn)出利率或已達(dá)峰值，交易員押注2024年歐洲央行將降息75個(gè)基點(diǎn)，為自9月1日以來(lái)的首次。但拉加德依舊堅(jiān)持鷹派論調(diào)，稱(chēng)無(wú)法確認(rèn)利率已經(jīng)達(dá)到了峰值。不過(guò)昨日歐元表現(xiàn)卻并未因歐央行利率決議而呈現(xiàn)走強(qiáng)，反倒是在相對(duì)較為強(qiáng)勁的美國(guó)方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響下，呈現(xiàn)出走弱的格局，昨日公布的美國(guó)8月零售銷(xiāo)售月率錄得0.6%，超過(guò)預(yù)期的0.2%，PPI月率錄得0.7%，創(chuàng)下一年多來(lái)最大漲幅，高于預(yù)期的0.4%，這同樣加大了美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒃诖思酉⒌念A(yù)期，使得美元走高。在此過(guò)程中，外盤(pán)金價(jià)仍維持震蕩格局，而中國(guó)央行決定于2023年9月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。專(zhuān)家估算此次降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性5000-6000億元左右，使得內(nèi)盤(pán)黃金持續(xù)偏強(qiáng)，內(nèi)外盤(pán)價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大。操作上目前內(nèi)外金價(jià)仍建議以逢低買(mǎi)入套保為主。
基本面
上個(gè)交易日（9月14）上金所黃金成交量為30,820千克，較前一交易日上漲49.03%。白銀成交量為840,318千克，較前一交易日上漲35.892%。上期所黃金庫(kù)存為2,661千克，較前一交易日上漲69千克。白銀庫(kù)存則是較前一交易日下降11,592千克至1,341,382千克。
最新公布的黃金SPDRETF持倉(cāng)為882.00噸，較前一交易日下降2.89噸。白銀SLVETF持倉(cāng)為13,708.43噸，較前一交易日持平上個(gè)交易日（9月14日），滬深300指數(shù)較前一交易日下降0.08%，電子元件板塊較前一交易日下降0.81%。光伏板塊較前一交易日下降1.49%。
■策略
黃金：謹(jǐn)慎偏多
白銀：謹(jǐn)慎偏多
套利：多內(nèi)盤(pán)空外盤(pán)
金銀比價(jià)：逢低做多金銀比價(jià)
期權(quán)：暫緩
■風(fēng)險(xiǎn)
美元以及美債收益率持續(xù)走高
加息尾端流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)飆升
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