>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：估值因子表現(xiàn)良好，市場表現(xiàn)為大市值風格-230916
| 上傳日期： |
2023/9/16 |
大小： |
1220KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.09.11-2023.09.15，下同）全市場股票池中，市凈率因子、非線性市值因子、市值因子取得正收益（0.49%、0.37%、0.31%），市場表現(xiàn)為市值風格；Beta因子和流動性因子取得明顯負收益（-0.53%和-0.31%）；其余風格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，表現(xiàn)較好的因子有下行波動率占比(2.72%)、市凈率因子(2.36%)、凈利潤斷層(1.54%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度營業(yè)利潤同比增長率(-2.25%)、單季度營業(yè)收入同比增長率(-2.61%)、總資產(chǎn)增長率(-2.72%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有市銷率TTM倒數(shù)(1.27%)、下行波動率占比(1.21%)、市凈率因子(1.09%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度總資產(chǎn)毛利率(-1.62%)、單季度ROE (-1.90%)、總資產(chǎn)毛利率TTM(-1.97%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有下行波動率占比(0.56%)、市凈率因子(0.39%)、6日成交金額的標準差(0.10%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度總資產(chǎn)毛利率(-3.54%)、單季度ROE(-3.61%)、單季度EPS (-4.08%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長率因子在休閑服務行業(yè)正收益突出，凈利潤增長率因子在煤炭行業(yè)正收益明顯。每股凈資產(chǎn)因子在家用電器、通信、綜合行業(yè)表現(xiàn)較好，每股經(jīng)營利潤TTM因子在紡織服裝、通信行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動量因子在家用電器、房地產(chǎn)、休閑服務、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)動量效應顯著；1月動量因子在煤炭、家用電器行業(yè)正收益突出。估值類因子中，BP、EP、對數(shù)市值因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較好。殘差波動率因子在煤炭、石油化工行業(yè)表現(xiàn)較好，流動性因子在石油化工行業(yè)表現(xiàn)較好，在多數(shù)行業(yè)反轉(zhuǎn)效應明顯。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在各股票池中表現(xiàn)均較弱。中證500股票池中獲得超額收益-0.03%，中證800股票池中超額收益-0.58%，全市場股票池中獲得超額收益-1.22%。
機構調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研跟蹤策略超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-0.09%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益0.19%。
風險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復驗證的可能。
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