>> 德邦證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)點(diǎn)評(píng)：光伏新技術(shù)輪動(dòng)、落后產(chǎn)能或加速去化，關(guān)注設(shè)備供應(yīng)商的投資機(jī)會(huì)-230916
| 上傳日期： |
2023/9/17 |
大小： |
287KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
俞能飛,唐保威 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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光伏硅料價(jià)格繼續(xù)上漲，組件價(jià)格企穩(wěn)。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)、光伏資訊等，硅料最新價(jià)格信息顯示：N型料成交價(jià)9.00-9.90萬元/噸，平均為9.23萬元/噸，均價(jià)周環(huán)比上漲1.10%；單晶復(fù)投料成交價(jià)7.80-8.70萬元/噸，平均為8.23萬元/噸，均價(jià)周環(huán)比上漲0.12%；單晶致密料成交價(jià)7.60-8.50萬元/噸，平均為8.04萬元/噸，均價(jià)周環(huán)比上漲0.63%；單晶菜花料成交價(jià)7.30-8.20萬元/噸，平均為7.75萬元/噸，均價(jià)周環(huán)比上漲0.65%。根據(jù)InfoLink，本周國內(nèi)182/210單玻PERC組件集中式項(xiàng)目均價(jià)為1.24元/W，分布式為1.23元/W，與上周持平，9月組件新單價(jià)格仍有所分化，整體漲價(jià)動(dòng)能仍較不足、大機(jī)率持平為主。
以新技術(shù)淘汰落后產(chǎn)能，技術(shù)轉(zhuǎn)型或促使光伏產(chǎn)業(yè)鏈洗牌。根據(jù)光伏頭條、工信部數(shù)據(jù)等，2023年上半年，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別為60.6萬噸、253.4GW、224.5GW、204GW，增幅均超65%。根據(jù)光伏頭條，各機(jī)構(gòu)對(duì)2023年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)測在280-350GW之間。僅從產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能飽和已經(jīng)非常明顯，這其中還不乏擴(kuò)更大規(guī)模的產(chǎn)能。從技術(shù)方面而言，當(dāng)前處在新一輪技術(shù)迭代周期。擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)爭相擁抱新技術(shù)產(chǎn)能，特別是當(dāng)前處于優(yōu)勢的TOPCon技術(shù)更是受到擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)的追捧。根據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV-2005）統(tǒng)計(jì)，截止上半年，有59家企業(yè)布局和規(guī)劃TOPCon電池項(xiàng)目，總計(jì)產(chǎn)能達(dá)到940.5GW，涉及投資金額4398.82億元。根據(jù)CPIA，截止2022年底，我國光伏大陸電池產(chǎn)能為505.5G，如果簽約規(guī)劃的TOPCon產(chǎn)能落地，則意味著在短期內(nèi)N型TOPCon就將完成技術(shù)迭代，成為新的主流技術(shù)。產(chǎn)能過剩，價(jià)格戰(zhàn)、落后產(chǎn)能淘汰或?qū)?dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)重新洗牌。
BC電池效率再創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加速。近日，福建金石能源有限公司高效太陽電池裝備與技術(shù)國家工程研究中心二代異質(zhì)結(jié)——HBC電池技術(shù)中試研發(fā)取得新的突破，經(jīng)福建省計(jì)量科學(xué)研究院（國家光伏產(chǎn)業(yè)計(jì)量測試中心）測試認(rèn)證，HBC電池轉(zhuǎn)換效率再創(chuàng)新高，達(dá)到了27.42%。此前宣布的HBC電池轉(zhuǎn)換效率（用孔徑為195.7c ㎡掩膜進(jìn)行遮擋）的最高紀(jì)錄為27.08%，由金石能源攜手高效太陽電池裝備與技術(shù)國家工程研究中心在今年3月份舉辦的“2023年高效太陽電池裝備與技術(shù)研討會(huì)”中發(fā)布。根據(jù)鈞石中國公眾號(hào)，隨著光伏技術(shù)迭代的加速，異質(zhì)結(jié)技術(shù)逐漸成為當(dāng)下光伏主流技術(shù)之一，HBC電池更是集合了異質(zhì)結(jié)技術(shù)、背接觸技術(shù)等多項(xiàng)前沿技術(shù)優(yōu)勢，HBC電池具有廣闊的應(yīng)用市場，高效、美觀的HBC電池具備更高的市場價(jià)值，受到市場歡迎。
相關(guān)標(biāo)的：捷佳偉創(chuàng)（全面布局TOPCon、HJT、IBC、鈣鈦礦等技術(shù)路線的光伏設(shè)備龍頭）；帝爾激光（應(yīng)用于BC的激光微蝕刻設(shè)備技術(shù)領(lǐng)先，在2019年就取得BC電池激光設(shè)備訂單）；海目星（對(duì)于BC的研發(fā)是在PERC時(shí)代就開始了，目前BC產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)突破，且是和客戶進(jìn)行新產(chǎn)品的共同開發(fā)）；羅博特科（大力推進(jìn)異質(zhì)結(jié)銅電鍍業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局，金屬化已出貨GW級(jí)設(shè)備，圖形化已開始研究和開發(fā)）；寶馨科技（重點(diǎn)布局高效異質(zhì)結(jié)電池及組件項(xiàng)目，一期2GW預(yù)計(jì)年內(nèi)投產(chǎn)；前瞻布局鈣鈦礦+異質(zhì)結(jié)疊層電池技術(shù)，實(shí)驗(yàn)室自測效率超30%）；邁為股份（為數(shù)不多能夠提供HJT整線生產(chǎn)設(shè)備的供應(yīng)商）；奧來德（基于OLED技術(shù)積累，切入鈣鐵礦材料及設(shè)備領(lǐng)域）；曼恩斯特（具有鈣鈦礦智能涂布設(shè)備，在鈣鈦礦領(lǐng)域已獲得銷售訂單）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑；光伏政策變更；出口受限等
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