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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　看好新技術(shù)方向：半導(dǎo)體量檢測(cè)設(shè)備、人形機(jī)器人、復(fù)合集流體、HJT、鈣鈦礦、海風(fēng)。通用自動(dòng)化和工程機(jī)械下半年有望復(fù)蘇。
　　摘要：
　　機(jī)械行業(yè)近期觀點(diǎn)：1）新技術(shù)方向：半導(dǎo)體量檢測(cè)、人形機(jī)器人、PET銅箔設(shè)備、HJT、鈣鈦礦、海風(fēng)等。2）通用自動(dòng)化、工程機(jī)械數(shù)據(jù)改善+政策利好，看好叉車、機(jī)床刀具、工業(yè)閥門、注塑機(jī)壓鑄機(jī)。
　　油服設(shè)備：油價(jià)高企有望延續(xù)，推動(dòng)油服設(shè)備高景氣。9月14日布倫特原油期貨收盤價(jià)為93.70美元/桶。自9月5日沙特和俄羅斯均宣布延續(xù)石油減產(chǎn)至23年底，石油供應(yīng)持續(xù)收緊。我國(guó)前8月原油進(jìn)口量為3.79億噸/+14.7%；9月8日EIA周報(bào)顯示，美國(guó)原油加工量、煉廠開(kāi)工率周度均環(huán)比增加，而美國(guó)庫(kù)欣原油庫(kù)存減少至2496.5萬(wàn)桶。預(yù)計(jì)未來(lái)原油需求保持旺盛而供給吃緊，油價(jià)有望維持高位。2022年以來(lái)本輪油企資本上行較上一周期仍有較大空間，預(yù)計(jì)未來(lái)油企資本支出將有望延續(xù)增長(zhǎng)，原油行業(yè)資本開(kāi)支增加逐漸向設(shè)備商傳導(dǎo)，推動(dòng)油服設(shè)備行業(yè)高景氣。推薦深海業(yè)務(wù)產(chǎn)能釋放+高端閥門產(chǎn)線望快速落地的迪威爾，電驅(qū)壓裂設(shè)備拓展+自研水下注入頭和水下盤管絞車系統(tǒng)成功應(yīng)用的杰瑞股份，F(xiàn)PSO核心閥門取得突破+頁(yè)巖氣壓裂閥技術(shù)先進(jìn)的紐威股份。
　　半導(dǎo)體設(shè)備：看好半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代。9月14日，盛美上海宣布推出負(fù)壓清洗平臺(tái)，能夠幫助芯粒以及其他3D先進(jìn)封裝結(jié)構(gòu)清除助焊劑。目前公司該產(chǎn)品已收到某大型制造商的訂單，預(yù)計(jì)24Q1完成交付。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備商業(yè)績(jī)=國(guó)產(chǎn)化率×市場(chǎng)空間，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)核心動(dòng)力源自國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程與資本開(kāi)支。美日荷半導(dǎo)體設(shè)備出口限制持續(xù)收緊->國(guó)產(chǎn)設(shè)備加速驗(yàn)證->半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代有望加速。國(guó)家對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策支持力度加大->加速國(guó)內(nèi)設(shè)備研發(fā)進(jìn)度->半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代有望加速。推薦精測(cè)電子、華海清科、中科飛測(cè)，受益標(biāo)的盛美上海、芯源微。
　　通用自動(dòng)化：宏觀數(shù)據(jù)企穩(wěn)好轉(zhuǎn)，看好通用設(shè)備復(fù)蘇。8月制造業(yè)PMI為49.7%（qoq+0.4pct），供需兩端來(lái)看，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為51.9%/50.2%，較上月+1.7/+0.7pct，5月以來(lái)制造業(yè)PMI持續(xù)回升2023H1工控行業(yè)營(yíng)收凈利穩(wěn)步增長(zhǎng)，現(xiàn)金與營(yíng)運(yùn)能力提升。但目前我國(guó)制造業(yè)需求仍顯不足，工控自動(dòng)化行業(yè)處于逐步提升階段，短期需求有望逐步復(fù)蘇。叉車推薦安徽合力、杭叉集團(tuán)、諾力股份、機(jī)床推薦紐威數(shù)控、海天精工、科德數(shù)控，工控推薦禾川科技、受益標(biāo)的匯川技術(shù)。
　　工程機(jī)械：8月挖機(jī)銷量略好于預(yù)期，地產(chǎn)政策陸續(xù)出臺(tái)。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023M8銷售挖機(jī)13105臺(tái)/-27.5%/環(huán)比+4.0%，略好于此前CME預(yù)期的12600臺(tái)。8月底廣州、深圳等一線城市陸續(xù)出臺(tái)“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策扶持地產(chǎn)行業(yè)，看好政策出臺(tái)提振國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，帶動(dòng)地產(chǎn)及上游工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇。海外市場(chǎng)需求增速穩(wěn)定，礦機(jī)設(shè)備與電動(dòng)化設(shè)備為主要突破點(diǎn)。推薦：三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓、建設(shè)機(jī)械、浙江鼎力。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。