核心推薦：天順風(fēng)能、雙良節(jié)能、科華數(shù)據(jù)、通威股份、寧德時(shí)代、元力股份。
光伏：硅料價(jià)格“9連漲”短期供需偏緊，美國市場(chǎng)年內(nèi)新增光伏裝機(jī)有望超預(yù)期。美國太陽能行業(yè)協(xié)會(huì)(SEIA)和Wood Mackenzie發(fā)布的一份最新報(bào)告指出，2023年二季度，美國太陽能市場(chǎng)新增電力容量5.6GW，比2022年二季度增長20%，在今年上半年美國電網(wǎng)新增電力容量中，太陽能占45%。報(bào)告預(yù)計(jì)，今年美國光伏將新增32GW。產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格看，硅料價(jià)格再一次上漲，自6月低點(diǎn)以來已經(jīng)是第九周環(huán)比上升。9月中旬硅料與拉晶的上游供需矛盾仍在持續(xù)，供應(yīng)情況暫時(shí)未有緩解，反而因個(gè)別企業(yè)欠產(chǎn)而導(dǎo)致部分前期訂單交付情況惡化。在海外內(nèi)需求持續(xù)超預(yù)期的當(dāng)下，我們認(rèn)為光伏環(huán)節(jié)進(jìn)入品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，建議抓住N型產(chǎn)業(yè)鏈布局機(jī)會(huì)，推薦N型硅料：協(xié)鑫科技、通威股份；N型硅片：隆基綠能、TCL中環(huán)；N型電池：鈞達(dá)股份；N型組件：隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；N型輔材：POE粒子、topcon銀漿、高純石英砂等。關(guān)注鈣鈦礦頭部企業(yè)GW線招標(biāo)進(jìn)展帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注金晶科技、京山輕機(jī)、奧來德、曼恩斯特等。
風(fēng)電&電網(wǎng)：江蘇2.65GW年內(nèi)開工在即，廣西開啟13.4GW深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電前期工作。9月13日，江蘇省自然資源廳發(fā)布《關(guān)于國信大豐85萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目海域使用申請(qǐng)的公示》的公告；意味著國信大豐850MW海風(fēng)項(xiàng)目可以合法合規(guī)開展海上施工。此前江蘇大豐800MW發(fā)布《海上風(fēng)電項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工項(xiàng)目招標(biāo)公告》，表明江蘇大豐開工時(shí)間為2023/10/15，2024/10/31前完成全部風(fēng)機(jī)并網(wǎng)發(fā)電。而龍?jiān)唇K1000MW早在2022年招標(biāo)風(fēng)機(jī)及塔筒、海纜，疊加江蘇大豐、國信大豐相繼開工有望，龍?jiān)唇K有望隨著開工，因此江蘇2.65GW年內(nèi)開工在即。廣西開啟13.4GW深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電前期工作咨詢服務(wù)項(xiàng)目招標(biāo)，標(biāo)志著廣西深遠(yuǎn)海發(fā)展提上日程，疊加2年數(shù)據(jù)服務(wù)期限，因此廣西13.4GW有望在“十五五”初開工建設(shè)，廣西推動(dòng)深遠(yuǎn)海海風(fēng)發(fā)展，海風(fēng)未來可期。變壓器方面，首推干變龍頭金盤科技。特高壓方面，首推GIS龍頭平高電氣；其次關(guān)注電力設(shè)備民營龍頭思源電氣；關(guān)注換流閥、直流控制保護(hù)系統(tǒng)龍頭國電南瑞、許繼電氣；換流變壓器龍頭中國西電、特變電工；有載分接開發(fā)龍頭華明裝備；晶閘管龍頭派瑞股份。風(fēng)電板塊，首推天順風(fēng)能，其次關(guān)注泰勝風(fēng)能、大金重工、海力風(fēng)電等。關(guān)注海纜龍頭東方電纜，其次中天科技、亨通光電、寶勝股份、漢纜股份。關(guān)注海風(fēng)需求變化對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈影響，關(guān)注鑄鍛件龍頭日月股份、金雷股份；關(guān)注海上風(fēng)機(jī)龍頭明陽智能、電氣風(fēng)電、運(yùn)達(dá)股份、三一重能、金風(fēng)科技；風(fēng)電邁向深遠(yuǎn)海，重點(diǎn)關(guān)注漂浮式風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)變化，首推亞星錨鏈。
氫能：9月13日，西北首個(gè)光儲(chǔ)氫熱項(xiàng)目投產(chǎn)、張掖綠氨項(xiàng)目開工。張掖氫能綜合應(yīng)用示范項(xiàng)目是中國能建首個(gè)光伏發(fā)電、制氫、加氫一體化工程，制氫站采用堿性水電解制氫工藝。項(xiàng)目總投資4.8億元，建設(shè)4000標(biāo)方每小時(shí)電解水制氫站、年產(chǎn)約1.6萬噸合成氨工廠以及相關(guān)附屬設(shè)施。項(xiàng)目一期投資1.2億元，建設(shè)1000標(biāo)方每小時(shí)的制氫站等，主要用于滿足本地氫能大巴的用氫需求。推薦方向：推薦具備品牌和渠道優(yōu)勢(shì)的龍頭隆基綠能、陽光電源；優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商雙良節(jié)能、億利潔能、華電重工、昇輝科技、華光環(huán)能。推薦關(guān)注氫氣壓縮機(jī)頭部標(biāo)的開山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份。
儲(chǔ)能：2023年9月W1儲(chǔ)能相關(guān)招標(biāo)項(xiàng)目總規(guī)模約2.42GW/4.4GWh。據(jù)索比儲(chǔ)能網(wǎng)，1）招標(biāo)規(guī)模：2023年9月W1儲(chǔ)能相關(guān)招標(biāo)項(xiàng)目總規(guī)模約2.42GW/4.4GWh。其中，儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)規(guī)模為115MW/340MWh，EPC招標(biāo)規(guī)模為1007.6MW/1015.2MWh。2）中標(biāo)規(guī)模：9月W1儲(chǔ)能相關(guān)中標(biāo)總規(guī)模共1.89GW/3GWh。其中，儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模共552MW/1104MWh，EPC中標(biāo)規(guī)模共176MW/812MWh。3）中標(biāo)均價(jià)：中標(biāo)報(bào)價(jià)來看，儲(chǔ)能EPC投標(biāo)報(bào)價(jià)區(qū)間為0.72元/Wh-1.88元/Wh，儲(chǔ)能系統(tǒng)采購?fù)稑?biāo)報(bào)價(jià)區(qū)間為0.9元/Wh1.18元/Wh。推薦方向：建議關(guān)注國內(nèi)外增速確定性高的大儲(chǔ)方向，首推陽光電源、東方日升、科華數(shù)據(jù)、三暉電氣。
新能源車：9月13日，歐盟宣布對(duì)中國電動(dòng)汽車展開反補(bǔ)貼調(diào)查。9月13日，歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩表示，歐盟將啟動(dòng)一項(xiàng)針對(duì)從中國進(jìn)口的電動(dòng)汽車的反補(bǔ)貼調(diào)查，并稱中國車企憑借補(bǔ)貼以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)擾亂歐洲市場(chǎng)。同日，商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，將密切關(guān)注歐方保護(hù)主義傾向和后續(xù)行動(dòng)，堅(jiān)定維護(hù)中國企業(yè)的合法權(quán)益。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年1-7月，中國新能源車對(duì)歐洲出口數(shù)量為45.1萬輛，占總出口的48.1%。歐盟啟動(dòng)反補(bǔ)貼調(diào)查的核心源于國產(chǎn)新能源車的“低價(jià)”出海，但根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，國內(nèi)車企出口歐洲的新能源車價(jià)格普遍較國內(nèi)幾乎翻倍。我們認(rèn)為，隨著近年來中國制造不斷升級(jí)，價(jià)格逐漸走高，新能源汽車已開始向中高端細(xì)分市場(chǎng)邁進(jìn)，其擁有的高性價(jià)比才是贏得全球消費(fèi)者青睞的關(guān)鍵。同時(shí)，除歐洲市場(chǎng)外，以比亞迪為首的中國車企也在持續(xù)發(fā)力于東南亞等非歐美市場(chǎng)，隨著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)力愈發(fā)強(qiáng)勁，看好國產(chǎn)新能源車出海邁入新階段。鋰電主產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)?/div>
