>> 愛建證券-市場周報：仍以交易為主-230918
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱志勇 |
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投資要點
市場延續(xù)整理。本周市場延續(xù)整理，深市權(quán)重類依然表現(xiàn)較弱，中小市值韌性較好。市場情緒雖然不高但也基本穩(wěn)定。經(jīng)濟依然保持恢復(fù)趨勢，同時國家政策支持力度依然不減。美國通脹形勢依然反復(fù)，美元維持強勢，不過人民幣匯率表現(xiàn)良好，有較大回升。外部影響逐漸減弱，市場仍在于自身情緒的修復(fù)。我們對于市場的中長期樂觀預(yù)期維持不變，不宜過于悲觀，不過短期心理影響較大，尤其是權(quán)重類板塊對于指數(shù)影響較大，但是實際上整體個股表現(xiàn)穩(wěn)定。目前位置仍可以逐漸樂觀，只是不宜過于樂觀。目前市場正在臨近長假，預(yù)計市場整體趨于謹慎，不宜過于急躁。
低位板塊活躍。華為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈在持續(xù)表現(xiàn)后，開始出現(xiàn)休整。市場暫時未出現(xiàn)新的驅(qū)動力。于是低位的醫(yī)藥相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，開始有所表現(xiàn)，醫(yī)藥板塊整體處于低位，且是發(fā)展前景良好的賽道板塊，因此安全性較好。在市場沒出現(xiàn)其它強勢板塊時成為資金配置的選擇。我們一直對于賽道類資產(chǎn)的中長期前景看好，尤其在市場情過度釋放后，給予了更好的安全邊際，戰(zhàn)略配置意義凸顯。無論是科技類、新能源還是醫(yī)藥生物類賽道等新興產(chǎn)業(yè)，我們都可以從長計議，戰(zhàn)略性關(guān)注和布局，目前的戰(zhàn)略配置的時間窗口仍在，只是要注意短期市場節(jié)奏的把握。短期機會選擇上我們依然關(guān)注TMT為代表的新興產(chǎn)業(yè)，尤其華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品事件驅(qū)動力不減，也增強了對于我國創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域的信心。同時對于醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的活躍可以持續(xù)觀察，臨近假日消費板塊的旅游、文化影視等預(yù)計也將逐漸被市場關(guān)注。
仍以交易為主。整體來看，政策的短期事件驅(qū)動力逐漸減弱，市場情緒有所回落但是也保持穩(wěn)定。不過政策的效果是中長期的驅(qū)動力，因此不宜過于短視。無論是市場還是經(jīng)濟隨著未來政策效果的逐漸顯現(xiàn)而逐步上升。只是短期市場情緒的波動，同時外圍環(huán)境的不穩(wěn)定仍是市場短期壓力，因此也難以出現(xiàn)快速上行的局面。市場整體風險不大，有較好的安全邊際，因此我們?nèi)允蔷劢乖诮灰椎臋C會上，只是要注意仍要保持一定定力，不過于樂觀，過于急躁。市場目前主要壓力是假日的來臨，市場謹慎心態(tài)將逐漸加強，因此市場的交投預(yù)計也將逐漸減少。因此我們對于收益空間的把握也要相對謹慎。從策略上看，短期我們?nèi)砸匀A為新品的事件驅(qū)動力為主，把握相關(guān)板塊的交易機會。不過也要注意分化后的風險。同時關(guān)注大消費相關(guān)領(lǐng)域的節(jié)假日的短期驅(qū)動力。從戰(zhàn)略上我們?nèi)砸孕屡d產(chǎn)業(yè)的賽道資產(chǎn)為主要目標逐漸布局，尤其是低位的科技和新能源板塊?？偟膩碚f，交易上從自身投資偏好出發(fā)，要注意短中長期的配置和倉位控制。
風險提示
1、主題性投資市場波動較大，注意控制風險
2、宏觀經(jīng)濟和政策不確定性對市場的影響
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