>> 愛建證券-市場(chǎng)周報(bào)：聚焦交易機(jī)會(huì)-230911
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
朱志勇 |
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投資要點(diǎn)
市場(chǎng)震蕩整理。本周市場(chǎng)震蕩整理，幅度調(diào)整有限，中小市值表現(xiàn)更強(qiáng)。市場(chǎng)情緒基本穩(wěn)定，交易量有所回落。國(guó)家扶持政策預(yù)期依然不減，經(jīng)濟(jì)環(huán)境也在逐步改善。不過美元維持強(qiáng)勢(shì)，非美貨幣包括人民幣則呈現(xiàn)一定壓力，這也是市場(chǎng)近期主要的壓力。不過外部影響整體減弱，市場(chǎng)更多的在于自身情緒的修復(fù)。我們對(duì)于市場(chǎng)的中長(zhǎng)期樂觀預(yù)期不變，并且市場(chǎng)此處位置也未出現(xiàn)更多的利空因素，因此不宜過于悲觀。我們堅(jiān)持認(rèn)為可以逐漸樂觀，尤其在經(jīng)濟(jì)預(yù)期逐步改善的背景下，當(dāng)然也不宜過于樂觀，畢竟經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)依然是個(gè)反復(fù)的過程，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將是震蕩上行格局，不宜過于急躁。
新興產(chǎn)業(yè)維持活躍。TMT板塊、新能源賽道等新興產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)明顯依然活躍。對(duì)于前期過度悲觀預(yù)期的修正，估值的修復(fù)是動(dòng)力，當(dāng)然主要原因也在于華為推出新品的事件，對(duì)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的事件驅(qū)動(dòng)力大增，成為近期市場(chǎng)情緒修復(fù)的重要力量。我們依然堅(jiān)持前期情緒的過激反應(yīng)，能給與更好的介入機(jī)會(huì)的觀點(diǎn)，基于中長(zhǎng)期樂觀預(yù)期的判斷下，長(zhǎng)期前景良好的行業(yè)板塊，我們可以繼續(xù)保持關(guān)注，戰(zhàn)略配置的時(shí)間窗口仍在，只是要注意短期市場(chǎng)節(jié)奏的把握。因此短期機(jī)會(huì)選擇上我們依然關(guān)注TMT為代表的新興產(chǎn)業(yè)，尤其華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品事件驅(qū)動(dòng)力不減，同時(shí)增強(qiáng)了對(duì)于我國(guó)創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域的信心。新興產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期的良好發(fā)展預(yù)期是基礎(chǔ)，短期的博弈空間較為樂觀。從戰(zhàn)略角度看，低位的賽道類資產(chǎn)，科技、新能源等等新興產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期投資趨勢(shì)不變。
聚焦交易機(jī)會(huì)。整體來看，政策驅(qū)動(dòng)力疊加市場(chǎng)自身的反彈動(dòng)力，市場(chǎng)得到一定的修復(fù)，不過市場(chǎng)仍以經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，因此市場(chǎng)短期也難以快速大幅上漲，必然是震蕩往復(fù)的過程。不過市場(chǎng)外部環(huán)境改善，市場(chǎng)中長(zhǎng)期的樂觀基礎(chǔ)不變，市場(chǎng)機(jī)會(huì)逐漸增強(qiáng)，我們需要更多的要聚焦在交易的機(jī)會(huì)上，只是要注意仍要保持一定定力，不宜過于樂觀，過于急躁。從策略上看，短期我們可以積極把握華為新品的事件驅(qū)動(dòng)力，相關(guān)板塊的交易機(jī)會(huì)增多。從戰(zhàn)略上我們?nèi)砸孕屡d產(chǎn)業(yè)的賽道資產(chǎn)為主要目標(biāo)逐漸布局，尤其是低位的科技和新能源板塊。同時(shí)受益于政策驅(qū)動(dòng)的房地產(chǎn)和消費(fèi)板塊，也可保持關(guān)注。不過相要注意收益預(yù)期的控制。總的來說，交易上從自身投資偏好出發(fā)，要注意短中長(zhǎng)期的配置和倉位控制。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1、主題性投資市場(chǎng)波動(dòng)較大，注意控制風(fēng)險(xiǎn)
2、宏觀經(jīng)濟(jì)和政策不確定性對(duì)市場(chǎng)的影響
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