>> 愛建證券-市場周報：等待市場企穩(wěn)-230821
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
大小： |
385KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱志勇 |
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投資要點(diǎn)
市場延續(xù)調(diào)整。本周市場延續(xù)調(diào)整，市場依然整體普跌。市場情緒較低，交易量維持低位。雖然市場延續(xù)調(diào)整，但也只是周初幅度較大，其余時刻基本在區(qū)間底部震蕩徘徊，顯示市場此處的支撐較強(qiáng)。從外部環(huán)境看，美元加息預(yù)期再度增強(qiáng)，非美貨幣出現(xiàn)大多出現(xiàn)不同程度回落，人民幣匯率在低點(diǎn)附近開始出現(xiàn)反復(fù)。我們依然認(rèn)為外部環(huán)境復(fù)蘇趨勢并未改變，只是短期情緒波動較大，對于市場的中長期樂觀預(yù)期不變，只是對于短期波動我們要保持定力，既不過于樂觀也不過于悲觀。整體上區(qū)間震蕩的格局并未打破，注意短期市場波動的風(fēng)險，從另一個角度看風(fēng)險也伴隨機(jī)會的出現(xiàn)。
機(jī)會相對較少。市場延續(xù)調(diào)整，風(fēng)險偏好明顯降低，TMT板塊延續(xù)弱勢，尤其前期漲幅較大的信創(chuàng)類板塊。同時新能源賽道和醫(yī)藥板塊也延續(xù)弱勢。短期看賽道類資產(chǎn)的再度回落體現(xiàn)了市場情緒的低落，不過恰恰是因?yàn)榍榫w的過激反應(yīng)，能給與更好的介入機(jī)會。市場長期來看終將糾偏，因此對于長期前景良好的行業(yè)板塊，我們可以保持關(guān)注，一旦市場情緒好轉(zhuǎn)，收益空間相對較好。本周軍工板塊的活躍，也是低位賽道板塊優(yōu)勢的體現(xiàn)。只是市場短期情緒波動較大，疊加中報披露期，市場短期壓力相對較大，因此短期機(jī)會選擇上難度加大。當(dāng)然基于中長期相對樂觀的判斷，我們堅持認(rèn)為市場調(diào)整是中長期的介入機(jī)會。從戰(zhàn)略角度看，我們依然認(rèn)為目前仍是戰(zhàn)略配置的好的時間窗口，尤其低位的賽道類資產(chǎn)，科技、新能源等等新興產(chǎn)業(yè)的長期投資趨勢不變。從短期的波動來看，周期和消費(fèi)的交易機(jī)會仍存，只是要注意短期風(fēng)險的控制。
等待市場企穩(wěn)。整體來看，市場震蕩格局并未改變，政策預(yù)期依然樂觀，這也是市場中長期的基礎(chǔ)，周末證監(jiān)會的表態(tài)顯示出對于市場的關(guān)切，以及扶持的態(tài)度。只是政策的推出和信心的恢復(fù)需要時間，當(dāng)前狀況下，我們?nèi)孕璞３侄?，不悲觀也不過于樂觀，這樣才能正確認(rèn)識市場情緒的變化。市場短期情緒波動是當(dāng)前風(fēng)險所在，中期業(yè)績和相關(guān)經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)影響對于市場短期壓力也將逐漸減弱。只是需要耐心等待市場企穩(wěn)。從戰(zhàn)略上我們以新興產(chǎn)業(yè)的賽道資產(chǎn)為主要目標(biāo)逐漸布局，尤其是低位的科技和新能源板塊，當(dāng)然消費(fèi)也是穩(wěn)健的選擇。短期策略上，由于機(jī)會的減少，我們需要耐心觀察，注意板塊的異動以及成交量的變化。在中報披露期，尤其注意業(yè)績壓力帶來的股價波動，同時對于業(yè)績持續(xù)改善的公司保持關(guān)注。
風(fēng)險提示
1、主題性投資市場波動較大，注意控制風(fēng)險
2、宏觀經(jīng)濟(jì)和政策不確定性對市場的影響
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