>> 申萬宏源-金工量化周報：SEUE超預(yù)期行業(yè)組合今年以來收益7.15％-230919
| 上傳日期： |
2023/9/19 |
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| 1641KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,楊俊文 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
因子表現(xiàn)：A股和美股風(fēng)格聯(lián)動，價值、分紅因子選股有效。上周，全市場大盤股回升，價值和分紅因子延續(xù)有效性，基本面因子延續(xù)無效，量價因子中低波和低流動性有效性延續(xù)。最近一周美國市場價值和股利因子收益最高。收益分別為0.43%和0.12%，動量和流動性（高）因子收益最低，分別為-0.61%和-0.38%。
量化產(chǎn)品表現(xiàn)
寬基指數(shù)增強產(chǎn)品：上周，滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)均小幅下跌，滬深300指增產(chǎn)品超額收益不顯著，中證500指增產(chǎn)品超額收益為正。指增產(chǎn)品2023年以來收益在主動權(quán)益基金中排名處于前列。以規(guī)模加權(quán)組合為例，300增強產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名26%分位數(shù)，500增強產(chǎn)品在主動權(quán)益基金中業(yè)績排名17%分位數(shù)，1000增強產(chǎn)品排名13%分位數(shù)。
行業(yè)指數(shù)增強產(chǎn)品：上周絕對收益最高為醫(yī)藥主題相關(guān)指增基金，相對收益最高為先進制主題相關(guān)指增產(chǎn)品。
主動量化產(chǎn)品：今年以來收益最高基金為江峰的信誠多策略、馬芳,姚加紅的國金量化多因子A和馬芳的國金量化精選A，收益分別為13.43%、11.41%和11.29%。
賽道主動量化產(chǎn)品：過去一周賽道主動量化產(chǎn)品中醫(yī)藥主題量化產(chǎn)品絕對收益均占優(yōu)，相對收益占優(yōu)為消費等主題產(chǎn)品。
申萬量化策略周度跟蹤
申萬指數(shù)增強組合：今年以來，申萬指數(shù)增強組合表現(xiàn)優(yōu)異，滬深300指增組合收益4.29%，超額收益8.49%，在主動權(quán)益基金中排名前7%，滬深300指數(shù)增強基金中排名第2位；中證500指增組合收益4.63%，超額收益7.35%，在主動權(quán)益基金中排名前7%，中證500指數(shù)增強基金中排名第2位；中證1000指增組合收益8.04%，超額收益11.27%，在主動權(quán)益基金中排名前4%，在中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品中收益排名第1位。
申萬多維行業(yè)輪動模型：2023年9月多維共振行業(yè)輪動組合推薦傳媒、石油石化、公用事業(yè)、國防軍工、機械設(shè)備和通信等行業(yè)。8月組合收益-6.04%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益-0.22%；今年以來組合收益-1.21%，超額收益-2.08%。
2023年9月SEUE真實超預(yù)期行業(yè)組合推薦國防軍工、汽車、醫(yī)藥生物、傳媒、通信和食品飲料等行業(yè)。8月SEUE組合收益-5.81%，相對于一級行業(yè)等權(quán)組合超額收益0.02%；今年以來組合收益7.15%，超額收益6.28%。
風(fēng)險提示：本報告相關(guān)測算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會存在結(jié)論失效可能
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