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生豬：
　　生豬供給整體高位，行業(yè)現(xiàn)金壓力增大，預(yù)計(jì)產(chǎn)能維持去化趨勢，當(dāng)前建議積極布局板塊，重點(diǎn)推薦兼具低成本和高成長的巨星農(nóng)牧，穩(wěn)健運(yùn)營的溫氏股份、牧原股份以及彈性標(biāo)的唐人神、天康生物、中糧家佳康等。
　　種植產(chǎn)業(yè)鏈：
　　農(nóng)產(chǎn)品：厄爾尼諾狀態(tài)已至，我們認(rèn)為，干旱、洪災(zāi)、高溫等極端氣候或?qū)_亂全球糧食生產(chǎn)秩序，為國際糧食供應(yīng)帶來更多不確定性。
　　種業(yè)：政策推進(jìn)力度持續(xù)加強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)化大幕徐徐拉開，預(yù)計(jì)生物育種滲透率將迎來加速提升期，商業(yè)模式也逐步明確。建議積極配置，推薦具備生物育種產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先優(yōu)勢的大北農(nóng)、具備優(yōu)質(zhì)品種資源的雜交玉米種業(yè)龍頭登海種業(yè)。
　　其他重點(diǎn)板塊：
　　動保：非洲豬瘟疫苗已進(jìn)入應(yīng)急評審階段，未來行業(yè)有望迎重磅單品，隨市場擴(kuò)容及競爭格局優(yōu)化，龍頭成長確定性加強(qiáng)，建議關(guān)注中牧股份、普萊柯、科前生物、生物股份、瑞普生物。
　　肉禽：祖代雞引種短缺已成定局，預(yù)計(jì)在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)作用下，下半年雞肉供需缺口或?qū)⒅鸩綌U(kuò)大，白雞板塊行情或可期。建議重點(diǎn)關(guān)注雞苗公司益生股份，種源自主可控和一體化的圣農(nóng)發(fā)展等。
　　寵物：隨著海外庫存去化進(jìn)入尾聲，國內(nèi)企業(yè)出口業(yè)務(wù)漸迎拐點(diǎn)。國內(nèi)寵物行業(yè)仍處“大行業(yè)、小龍頭”階段，國產(chǎn)品牌有望通過產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌和渠道建設(shè)多點(diǎn)突圍。推薦中寵股份、佩蒂股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：動物疫病大規(guī)模爆發(fā)；食品安全問題；自然災(zāi)害；政策不達(dá)預(yù)期；豬價不達(dá)預(yù)期；糧食價格波動；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等