>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(第38周)：《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則(試行)》印發(fā)，電力市場化進(jìn)程加快-230923
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
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| 2364KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點(diǎn)
新能源汽車
(1)本周觀點(diǎn)：特斯拉電動皮卡有望年內(nèi)交付，4680電池大規(guī)模量產(chǎn)在即。4680電池優(yōu)勢突出，新車上市加劇產(chǎn)能緊俏。9月19日，特斯拉北美官方網(wǎng)站上搭載4680電池的Model YAWD基礎(chǔ)款車型已不再提供；此前，特斯拉于7月20日第二季度財報發(fā)布會上公布，Cybertruck電動皮卡將采用4680電芯，且將于年內(nèi)實(shí)現(xiàn)首批交付。我們認(rèn)為，4680電池具備高能量密度、高功率、高安全性等諸多優(yōu)勢，特斯拉下架Model YAWD基礎(chǔ)款的主要原因是協(xié)調(diào)4680電池產(chǎn)能，電動皮卡量產(chǎn)有望極大拉動4680電池需求。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：據(jù)SMM，本周電碳價格17.2萬元/噸(-7.3%)，氫氧化鋰價格16.30萬元/噸(-5.2%)。
光伏
(1)本周觀點(diǎn)：時至業(yè)績預(yù)告披露期，關(guān)注量利齊升確定性強(qiáng)的環(huán)節(jié)。光伏板塊依然是全市場業(yè)績增速最快、兌現(xiàn)度最高的賽道之一。主產(chǎn)業(yè)鏈，成本優(yōu)勢領(lǐng)先、擁有定價權(quán)的硅片及一體化龍頭有望實(shí)現(xiàn)出貨高增、盈利維持高位；輔材端，受益N型放量的銀漿及焊帶環(huán)節(jié)、確定性緊缺的石英產(chǎn)業(yè)鏈有望量利齊升。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：據(jù)國家能源局，8月國內(nèi)新增光伏裝機(jī)16GW，同比增長137%。
風(fēng)電
本周觀點(diǎn)：廣西13.4GW深遠(yuǎn)海啟動，海風(fēng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。據(jù)北極星電力網(wǎng)，廣西深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電標(biāo)段Ⅰ、標(biāo)段Ⅱ前期工作咨詢服務(wù)項(xiàng)目招標(biāo)公告近期發(fā)布，標(biāo)段Ⅰ規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘考s690萬千瓦，標(biāo)段Ⅱ規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘考s650萬千瓦。本次招標(biāo)表明廣西深遠(yuǎn)海已完成海上風(fēng)電競配，進(jìn)入前期工作階段。
電力與儲能
(1)本周觀點(diǎn)：《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則(試行)》印發(fā)，關(guān)注電力現(xiàn)貨市場投資機(jī)遇。根據(jù)國家能源局報道，近日國家發(fā)改委和國家能源局聯(lián)合印發(fā)《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則(試行)》，這是首部國家層面指導(dǎo)現(xiàn)貨市場設(shè)計及運(yùn)行的規(guī)則，對深化電力體制改革、推動電力市場化進(jìn)程意義重大。《基本規(guī)則》主要包括建設(shè)路徑、機(jī)制設(shè)計、運(yùn)營要求、相關(guān)名詞術(shù)語共四方面內(nèi)容。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：據(jù)國家能源局，1-8月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資4703億元，同比增長46.6%；全國電網(wǎng)工程完成投資2705億元，同比增長1.4%。
氫能
(1)本周觀點(diǎn)：東岳氫能擬首次公開發(fā)行股份并上市。東岳氫能成立于2017年，主營業(yè)務(wù)為燃料電池質(zhì)子交換膜及相關(guān)含氟化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。質(zhì)子交換膜(PEM)是膜電極的重要組成材料，起到傳導(dǎo)氫離子、隔絕燃料和氧化劑、阻斷電子的作用，其性能的優(yōu)劣決定著電池的性能和使用壽命，而全氟磺酸樹脂材料是組成質(zhì)子交換膜燃料電池(PEMFC)最為核心的原材料之一。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：據(jù)鑫欏氫能，2023年1-8月電解槽中標(biāo)容量共計849MW，行業(yè)中標(biāo)量前三為派瑞氫能(307MW)、隆基氫能(220MW)、陽光電源(125MW)。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)下跌0.28%，位列31個申萬一級行業(yè)的第19位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.81%、0.53%。細(xì)分板塊來看，電機(jī)和電池板塊實(shí)現(xiàn)正收益，分別為2.24%、0.81%。
風(fēng)險提示
原材料價格波動風(fēng)險；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風(fēng)險。
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