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▌一周鑫思路
　　有喜：中美連續(xù)成立商務(wù)、經(jīng)濟(jì)、金融三個(gè)工作組，外資流出速率下降；八月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)除地產(chǎn)外，投資、消費(fèi)數(shù)據(jù)均不同程度改善。
　　有憂：九月FOMC點(diǎn)陣圖偏鷹，二次通脹下風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓；面臨雙節(jié)長(zhǎng)假，指數(shù)預(yù)計(jì)窄幅波動(dòng)等待海外擾動(dòng)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)一步明朗。
　　應(yīng)對(duì)：當(dāng)前處于“低估值、低情緒、低基本面指引”和“高賠率、高彈性、高政策預(yù)期”的賽跑。保持耐心等待否極泰來。配置上圍繞為數(shù)不多的高確定性方向：順周期、超跌（空頭回補(bǔ)）、結(jié)構(gòu)白馬：
　　1、【順周期】：9月12日美國(guó)CPI數(shù)據(jù)仍保持回升，順周期板塊擁擠度雖上行較快，但仍是重要配置方向。
　　2、【超跌回補(bǔ)】：第一波多頭往往來自空頭回補(bǔ)，北向流出錯(cuò)殺、融券下降較快的TMT、小盤指數(shù)。
　　3、【結(jié)構(gòu)白馬】：尋找宏觀數(shù)據(jù)領(lǐng)先轉(zhuǎn)暖的結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)。PPI轉(zhuǎn)好維持推薦【商品資源】、十一黃金周、社零回暖關(guān)注【食品飲料、家電、汽車】、勝率賠率雙高的【工程機(jī)械、自動(dòng)化設(shè)備】。
　　▌風(fēng)格觀點(diǎn)
　　周期、TMT、制造。
　　▌寬基觀點(diǎn)
　　上證50、科創(chuàng)50。
　　▌行業(yè)/主題觀點(diǎn)
　　調(diào)出農(nóng)林牧漁，調(diào)入家電、汽車。
　　持有：銀行、機(jī)械、軍工、（有色金屬、通信）、（消費(fèi)者服務(wù)、醫(yī)藥）、（汽車、家電）。
　　 ▌ ETF周首推
　　本周首推工業(yè)母機(jī)ETF （ 159667 ）和國(guó)防軍工ETF（512810）。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　數(shù)據(jù)全部來自公開市場(chǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；跉v史數(shù)據(jù)的模型存在失效風(fēng)險(xiǎn)，基金歷史業(yè)績(jī)不代表未來。