>> 華泰證券-科技行業(yè)專題研究：微軟Copilot將上線；關(guān)注AI基礎(chǔ)設(shè)施-230924
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
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| 2187KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,王興,高名垚 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點
市場方面，9月18日~9月22日通信（申萬）指數(shù)上漲2.97%，同期滬深300上漲0.81%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.53%。微軟宣布Copilot將自9月26日起隨著更新的Windows11以初期版本形式推出，未來辦公軟件、操作系統(tǒng)、瀏覽器都將得到GPT-4的加成，我們觀察到AIGC正在應(yīng)用端加速得到驗證和落地，服務(wù)器、交換機、光模塊等AI基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)領(lǐng)域帶來新一輪發(fā)展機遇。建議關(guān)注：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、上海瀚訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、美格智能、海格通信。
周專題：微軟Copilot即將上線，關(guān)注AI基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展機遇
微軟宣布推出“智能副駕”（Copilot），將自9月26日起，隨著更新的Windows 11以初期版本形式推出，這意味著，Word/Excel/PPT等辦公軟件及Windows11操作系統(tǒng)、Edge瀏覽器都將得到GPT-4的加成。我們觀察到近期微軟“智能副駕”（Copilot）推出、OpenAI多模態(tài)模型GPT-vision以及谷歌Gemini即將亮相、華為對于AI采取積極的戰(zhàn)略，AIGC正在應(yīng)用端加速得到驗證和落地，建議關(guān)注以光模塊、交換機、服務(wù)器為代表的AI基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展機遇。據(jù)IDC，2Q23全球服務(wù)器/交換機市場分別同比增長3.86%/36%；國內(nèi)服務(wù)器/交換機市場分別同比增長6.9%/-7.9%。
工信部：2023年1-8月電信業(yè)務(wù)收入和總量保持平穩(wěn)增長
據(jù)通信產(chǎn)業(yè)網(wǎng)訊9月21日報道，工信部發(fā)布2023年1—8月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況，1—8月份，電信業(yè)務(wù)收入累計完成11417億元，同比增長6.2%。截至8月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的移動電話用戶總數(shù)達(dá)17.14億戶，比上年末凈增3074萬戶。其中，5G移動電話用戶達(dá)7.14億戶，比上年末凈增1.54億戶。5G基站總數(shù)達(dá)313.8萬個，占移動基站總數(shù)的27.5%。截至8月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)6.22億戶，比上年末凈增3214萬戶。新興業(yè)務(wù)方面，1-8月電信企業(yè)云計算和大數(shù)據(jù)收入同比增速分別達(dá)35.4%和44.8%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長24.8%。
華為致力于打造中國算力底座，支持大模型百花齊放
據(jù)財聯(lián)社9月20日報道，華為舉辦的全聯(lián)接大會上，華為副董事長、輪值董事長、CFO孟晚舟發(fā)表主題演講，介紹華為的智能化目標(biāo)，并強調(diào)華為將致力于打造中國算力底座，為國產(chǎn)大模型提供算力、平臺和開發(fā)工具等支持。華為的全面智能化目標(biāo)分為三個板塊，包括讓“所有對象可聯(lián)接”、“讓所有應(yīng)用可模型”、“讓所有決策可計算”。其中關(guān)于所有對象可聯(lián)接，既包括物理實體，也覆蓋邏輯和虛擬概念，而讓所有應(yīng)用可模型，即通過大模型，讓智能應(yīng)用服務(wù)用戶，至于所有決策可計算核心是指讓數(shù)據(jù)的潛力在計算中不斷地釋放與疊加。
IDC報告：中國可穿戴市場二季度同比增長17.3%
據(jù)C114通信網(wǎng)9月18日報道，IDC最新發(fā)布的《中國可穿戴設(shè)備市場季度跟蹤報告》顯示，2Q23中國可穿戴設(shè)備市場出貨量為3,350萬臺，同比增長17.3%，是自2022年以來季度最大規(guī)模出貨。盡管尚未恢復(fù)到2021年的出貨水平，但在戶外和出行活動放開的大背景下，可穿戴市場需求開始松動，加之年中大促帶來的多款主流型號產(chǎn)品價格下調(diào)的刺激，市場整體呈現(xiàn)復(fù)蘇狀態(tài)。在細(xì)分市場中，智能手表出貨量達(dá)942萬臺，同比增長11.5%；手環(huán)市場出貨量為463萬臺，同比增長20.9%。
風(fēng)險提示：中美貿(mào)易摩擦加??；云廠商資本開支投入不及預(yù)期；5G發(fā)展不及預(yù)期。
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