>> 安信證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)：發(fā)改委明確十四五節(jié)水目標(biāo)，關(guān)注智慧水務(wù)相關(guān)標(biāo)的-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 1204KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
安信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
周喆,朱心怡 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
環(huán)保 |
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行業(yè)走勢(shì)：
上周上證綜指上漲0.47%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.53%，公用事業(yè)與環(huán)保指數(shù)下跌1.11%。環(huán)保板塊中，大氣治理板塊下跌0.57%，固廢板塊下跌0.49%，環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊下跌1.59%，節(jié)能與能源清潔利用板塊下跌2.22%，燃?xì)獍鍓K下跌0.96%；水務(wù)板塊下跌0.65%。
本周要點(diǎn)：
發(fā)改委明確十四五節(jié)水目標(biāo)，智慧水務(wù)改造重要性凸顯。9月22日，國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)水資源節(jié)約集約利用的意見(jiàn)》，目標(biāo)到2025年全國(guó)年用水總量控制在6400億立方米以?xún)?nèi)，萬(wàn)元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值用水量較2020年下降16%左右，農(nóng)田灌溉水有效利用系數(shù)達(dá)到0.58以上；到2030年節(jié)水制度體系、市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制和技術(shù)支撐能力不斷增強(qiáng)，用水效率和效益進(jìn)一步提高。本次文件對(duì)于智慧水務(wù)的建設(shè)提出了更高的要求：在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，文件強(qiáng)調(diào)“加強(qiáng)用水精細(xì)化、智能化管理”；在工業(yè)領(lǐng)域，提出“推動(dòng)企業(yè)和園區(qū)完善節(jié)水管理制度，建立智慧用水管理平臺(tái)”；在城鎮(zhèn)市政領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)“開(kāi)展公共供水管網(wǎng)漏損治理，完善檢漏制度，實(shí)施管網(wǎng)改造、分區(qū)計(jì)量、壓力調(diào)控、智能化建設(shè)等工程，持續(xù)推進(jìn)重點(diǎn)城市（縣城）公共供水管網(wǎng)漏損治理；到2025年，城市公共供水管網(wǎng)漏損率控制在9%以?xún)?nèi)”。同時(shí)，政策提出“推進(jìn)智慧節(jié)水，強(qiáng)化數(shù)字孿生、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)在節(jié)水業(yè)務(wù)中的應(yīng)用研究”以及“健全標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量體系”。智慧水務(wù)板塊發(fā)展過(guò)程中，上游智慧水表制造商與中游系統(tǒng)集成服務(wù)商有望充分受益：智慧水務(wù)綜合方案供應(yīng)商可針對(duì)用水痛點(diǎn)，幫助完成自動(dòng)化、數(shù)字化、智能化改造，目前行業(yè)尚處于起步階段，市場(chǎng)空間廣闊，推薦建議關(guān)注轉(zhuǎn)型智慧水務(wù)的二供設(shè)備標(biāo)的【威派格】、數(shù)字水利綜合解決方案服務(wù)商【大禹節(jié)水】；同時(shí)，智能水表作為智慧水務(wù)改造的核心硬件設(shè)備，在舊改與升級(jí)迭代的趨勢(shì)下有望放量，推薦超聲波水表供應(yīng)商【匯中股份】，建議關(guān)注【邁拓股份】、轉(zhuǎn)型智慧水務(wù)的燃?xì)獗睚堫^【金卡智能】、覆蓋全系列水表標(biāo)的【新天科技】、【寧水集團(tuán)】。
國(guó)務(wù)院再次強(qiáng)調(diào)化債，環(huán)保行業(yè)應(yīng)收賬款有望改善。國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)9月20日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議通過(guò)《清理拖欠企業(yè)賬款專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》，指出要解決好企業(yè)賬款拖欠問(wèn)題，必須高度重視，省級(jí)政府要對(duì)本地區(qū)清欠工作負(fù)總責(zé)，抓緊解決政府拖欠企業(yè)賬款問(wèn)題，努力做到應(yīng)清盡清。近期政府化債政策頻發(fā)，早在7月24日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，提出要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債政策。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，環(huán)保行業(yè)應(yīng)收賬款從2017年的655億元大幅提升至2022年的1295億元，作為對(duì)政府付費(fèi)依賴(lài)度較高的行業(yè)，環(huán)保有望受益于化債舉措。建議關(guān)注低估值、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較強(qiáng)的國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)板塊以及垃圾焚燒與水務(wù)運(yùn)營(yíng)板塊。
繼續(xù)推薦智慧供熱與高股息標(biāo)的。智慧供熱方面，據(jù)匯中股份年報(bào)披露，中國(guó)供熱領(lǐng)域碳排放量占全社會(huì)碳排放總量接近10%，在碳排放單項(xiàng)中排名前列，我國(guó)北方地區(qū)目前大多按照面積收取采暖季熱費(fèi)，調(diào)節(jié)難度較大，粗放的供熱方式下造成能源浪費(fèi)以及較大的碳排放?！半p碳”背景下，國(guó)家推動(dòng)智慧供熱改造以及熱計(jì)量改革，例如，內(nèi)蒙古智慧供熱及熱計(jì)量示范以及黑龍江智慧供熱相關(guān)政策已出臺(tái)。推薦超聲熱量表龍頭【匯中股份】、建議關(guān)注【天罡股份】、以及擁有智慧供熱軟硬件全產(chǎn)業(yè)鏈的【瑞納智能】。此外，環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)作為穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)屬性行業(yè)，存在較多經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健、低估值、未來(lái)資本開(kāi)支空間較小的歷史高股息標(biāo)的，值得重點(diǎn)關(guān)注。推薦河南省“長(zhǎng)輸管網(wǎng)+城燃”一體化稀缺標(biāo)的【藍(lán)天燃?xì)狻?、湖南省?yōu)質(zhì)垃圾焚燒發(fā)電運(yùn)營(yíng)標(biāo)的【軍信股份】、國(guó)內(nèi)塑料衛(wèi)浴泵龍頭【凌霄泵業(yè)】、建議關(guān)注低估值地方水務(wù)企業(yè)【洪城環(huán)境】。
市場(chǎng)信息跟蹤：
1）碳市場(chǎng)跟蹤：本周全國(guó)碳排放配額總成交量709.6萬(wàn)噸，總成交額5.09億元。本周掛牌協(xié)議交易成交量175.21萬(wàn)噸，成交額1.31億元；大宗協(xié)議交易成交量534.39萬(wàn)噸，成交額3.78億元，最高成交均價(jià)74.4元/噸，最低成交均價(jià)69.37元/噸，收盤(pán)價(jià)較上周五上漲0.78%。截至本周，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額累計(jì)成交量2.82億噸，累計(jì)成交額137.22億元。碳排放平均成交價(jià)方面，北京市場(chǎng)成交均價(jià)最高，為125.13元/噸，福建市場(chǎng)成交均價(jià)最低，為32.78元/噸。
2）天然氣價(jià)格跟蹤：根據(jù)燃?xì)庠诰€發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月22日中國(guó)LNG到岸價(jià)格為14.14 USD/mmbtu，環(huán)比上周上漲9.95%。上海交易中心的中國(guó)LNG出廠價(jià)格為4329元/噸，環(huán)比上周上漲1.07%，LNG綜合進(jìn)口到岸指數(shù)為137.69，環(huán)比上周下降2.62%。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至9月10日全國(guó)LNG市場(chǎng)價(jià)4092.40/噸，環(huán)比上月上漲5.22%。
3）鋰電回收相關(guān)金屬價(jià)格跟蹤：根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，近期鋰價(jià)有所回落，截至9月21日，電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）價(jià)格為18.55萬(wàn)元/噸，環(huán)比上周下降7.28%；前驅(qū)體：硫酸鈷價(jià)格為3.7萬(wàn)元/噸，環(huán)比上周不變；前驅(qū)體：硫酸鎳價(jià)格為3.2萬(wàn)元/噸，環(huán)比上周上漲1.59%；前驅(qū)體：硫酸錳價(jià)格為0.59萬(wàn)元/噸，環(huán)比上周不變。
投資組合：【佛燃能源
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