>> 宏源期貨-貴金屬日評-230928
| 上傳日期： |
2023/9/28 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.美國MBA30年期固定抵押貸款利率升至7.41%，為22年來的最高。美聯(lián)儲卡什卡利:預(yù)測再加息一次后，2024年基本.上將維持利率不變;罷工和停擺導(dǎo)致的經(jīng)濟走弱會是減弱緊縮力度的理由。
2.在商業(yè)設(shè)備訂單反彈的帶動下，美國8月耐用品訂單超預(yù)期上漲，核心資本貨物訂單環(huán)比大漲0.9%，超過預(yù)期的0.1%，但前值下調(diào)了0.5個百分點至下滑0.4%。
3.美國目前大約有900萬個空缺崗位，但如果你和一些求職者聊聊，會發(fā)現(xiàn)這些職位好像在另一個平行時空。讓求職者無奈的是雇主們因為各種各樣的原因并不是真的會去填補所有掛出來的空缺職位。人力調(diào)研公司Revelio Labs表示，許多行業(yè)“幽靈”職位的數(shù)量比疫情前多出了一倍，目前市面上掛出的空缺職位大概只有約一半會被填上。
小結(jié)
美聯(lián)儲9月暫停加息但是.上調(diào)明后年利率中位數(shù)預(yù)期，點陣圖顯示23年剩余時間仍將加息25個基點而24年僅有兩次降息,說明美聯(lián)儲可能保持高位利率更長時間，疊加多位美聯(lián)儲官員釋放鷹派加息預(yù)期和美國財政部持續(xù)大規(guī)模發(fā)債及原油價格因供給偏緊難見下降，引導(dǎo)美國中長期國債收益率屢創(chuàng)新高，令貴金屬價格承壓。
歐洲央行9月加息25個基點使主要再融資利率升至4.5%，且將在必要時間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購買計劃APP以可預(yù)測的速度下滑，緊急抗疫購債計劃(PEPP)的再投資將持續(xù)到2024年底，且歐洲央行行長拉加德表示利率并非已達峰值。但是歐元區(qū)8月消費者物價指數(shù)調(diào)和CPI (核心CPI)年率為6.2% (5.3%)低于預(yù)期和前值(持平前值但高于預(yù)期)，歐元區(qū)與德國9月Marki t服務(wù)業(yè)PMI為48.4和49.8均高于預(yù)期和前值，德國(歐元區(qū))制造業(yè)PMI為39.8 (43.4)高(低)于預(yù)期和前值，法國制造和服務(wù)業(yè)PMI為43.6和43.9均低于預(yù)期和前值，使市場預(yù)期歐洲央行10月26日或暫停加息且24年7月開啟降息。
英國央行9月暫停加息而維持關(guān)鍵利率為5.25%，但將保持足夠限制利率足夠長時間并為未來留下加息空間。英國7月國內(nèi)生產(chǎn)總值CDP和工業(yè)產(chǎn)出月率分別為-0.5%和-0.7%均低于預(yù)期和前值，9月markit制造業(yè)(服務(wù)業(yè)) PMI為44.2 (47.2)高于預(yù)期和前值(低于預(yù)期和前值)，8月消費者物價指數(shù)CPI和核心CPI年率分別為6.7%和6.2%均低于預(yù)期和前值，使交易員將英國央行利率峰值下調(diào)至5.44%。
日本央行認為需要確認明年及以后工資能否持續(xù).上漲，9月決定關(guān)鍵短期利率維持-0.1%不變，10年期國債收益率波動區(qū)間維持-0.5%至0.5%不變但不是硬性限制，并計劃未來以高于此前0.5%的固定利率1%購買10年期國債,部分成員認為24年一季度或可評估通脹目標(biāo)是否達到，距離結(jié)束負利率政策還有很長- -段距離。日本8月消費者物價指數(shù)CPI (核心CPI)為3.2% (3.1%)低于預(yù)期和前值(高于預(yù)期但持平前值)。
因此，預(yù)計貴金屬價格或仍存下跌空間，關(guān)注倫敦金1800-1850附近支撐位及1980-1990附近壓力位，滬金430- 450附近支撐位及460-475附近壓力位，倫敦銀21-22附近支撐位及25-26附近壓力位，滬銀5400-5700附近支撐位及6200-6500附近壓力位，建議投資者短線輕倉逢高試空主力合約。(觀點評分: -1)
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