>> 招商證券-行業(yè)輪動策略月報：“預(yù)期共振”行業(yè)輪動模型十月最新推薦-231005
| 上傳日期： |
2023/10/6 |
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| 595KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,周靖明 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1、策略邏輯
“預(yù)期共振”行業(yè)輪動模型通過淡化個股一致預(yù)期變化絕對水平，聚焦行業(yè)內(nèi)個股分析師預(yù)期調(diào)整的共振。同時，輔以行業(yè)動量和行業(yè)景氣度進行相互印證，以期構(gòu)建一個多維度的行業(yè)輪動體系。
2、策略表現(xiàn)
2021年-2022年，“預(yù)期共振”行業(yè)輪動策略獲得顯著超額收益，基于中信一級行業(yè)的多頭組合全年收益為21.74%（空頭組合的收益為-5.92%，全行業(yè)等權(quán)基準收益為-3.04%）。2023年9月，行業(yè)輪動策略多頭組合收益為0.67%，全行業(yè)等權(quán)基準收益為-0.70%。
3、最新推薦
根據(jù)最新數(shù)據(jù)，我們計算了十月份的“預(yù)期共振”行業(yè)輪動指標。根據(jù)指標得分，排名靠前的行業(yè)有家電、通信、紡織服裝、傳媒、汽車、輕工制造、機械和石油石化。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險；本報告所提及個股或基金僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成任何投資建議。
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