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總體觀點(diǎn)：
　　長期堅(jiān)定看好AI&數(shù)據(jù)要素最強(qiáng)主線，龍頭&擴(kuò)散持續(xù)有機(jī)會，方向上推薦數(shù)據(jù)擁有方+AI/數(shù)據(jù)能力提供方，大的產(chǎn)業(yè)浪潮下，在標(biāo)的選擇上堅(jiān)持按照技術(shù)、客戶、場景、產(chǎn)品、訂單、收入、利潤的順序優(yōu)中選優(yōu)。
　　市場機(jī)會分析：
　　由于對國際形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)盈利等多方面顧慮，目前市場呈現(xiàn)投資者信心低迷、交易流動性枯竭、市場利好失效等多重底部特征。我們認(rèn)為隨著宏觀層面經(jīng)濟(jì)形勢觸底、海外負(fù)面因素邊際減弱、監(jiān)管層多重呵護(hù)政策以及Q4展望明年估值切換，市場有望迎來觸底反彈，部分板塊已經(jīng)出現(xiàn)“搶跑”現(xiàn)象。
　　從細(xì)分行業(yè)看，我們持續(xù)推薦數(shù)據(jù)要素與AI兩個(gè)細(xì)分大賽道。數(shù)據(jù)要素政策重視程度高、行業(yè)階段0-1業(yè)績敏感度低、Q4催化多、會是上漲確定性最強(qiáng)的賽道之一；參與數(shù)據(jù)要素的企業(yè)已經(jīng)不僅局限在TMT領(lǐng)域內(nèi)，包括商貿(mào)零售、制造等越來越多的非TMT企業(yè)開始思考、布局?jǐn)?shù)據(jù)要素相關(guān)業(yè)務(wù)。AI領(lǐng)域迎來ChatGPT的重大升級，聯(lián)網(wǎng)能力與多模態(tài)能力為未來的應(yīng)用提供了新的想象空間，也進(jìn)一步提升了算力的業(yè)績確定性。同時(shí)我們再次提示各位投資人關(guān)注證券IT在beta型行情中的巨大彈性。
　　人民數(shù)據(jù)與商城集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系。9月29日，人民網(wǎng)·人民數(shù)據(jù)與商城集團(tuán)戰(zhàn)略合作簽約儀式在國際商貿(mào)城二區(qū)舉行。隨著協(xié)議的簽署，雙方將圍繞小商品貿(mào)易數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表、升級新時(shí)代義烏指數(shù)等方面進(jìn)行全面合作，促進(jìn)數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造全國小商品貿(mào)易數(shù)據(jù)應(yīng)用的新樣板。
　　相關(guān)標(biāo)的：
　　人民網(wǎng)、博思軟件、廣電運(yùn)通、易華錄、深桑達(dá)、萬達(dá)信息；
　　云賽智聯(lián)、神州數(shù)碼；
　　鷗瑪軟件、佳發(fā)教育、拓爾思、智洋創(chuàng)新、焦點(diǎn)科技；
　　財(cái)富趨勢、指南針、同花順、恒生電子、頂點(diǎn)軟件。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI推進(jìn)不及預(yù)期，數(shù)據(jù)要素政策推進(jìn)不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期。