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總體觀點(diǎn)：
　　長(zhǎng)期堅(jiān)定看好AI&數(shù)據(jù)要素最強(qiáng)主線，龍頭&擴(kuò)散持續(xù)有機(jī)會(huì)，方向上推薦數(shù)據(jù)擁有方+AI/數(shù)據(jù)能力提供方，大的產(chǎn)業(yè)浪潮下，在標(biāo)的選擇上堅(jiān)持按照技術(shù)、客戶、場(chǎng)景、產(chǎn)品、訂單、收入、利潤的順序優(yōu)中選優(yōu)。
　　市場(chǎng)機(jī)會(huì)分析：
　　由于對(duì)國際形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)盈利等多方面顧慮，目前市場(chǎng)呈現(xiàn)投資者信心低迷、交易流動(dòng)性枯竭、市場(chǎng)利好失效等多重底部特征。我們認(rèn)為隨著宏觀層面經(jīng)濟(jì)形勢(shì)觸底、海外負(fù)面因素邊際減弱、監(jiān)管層多重呵護(hù)政策以及Q4展望明年估值切換，市場(chǎng)有望迎來觸底反彈，部分板塊已經(jīng)出現(xiàn)“搶跑”現(xiàn)象?？v觀行業(yè)整體，目前部分標(biāo)的展望明年已經(jīng)在30x以下，具備配置價(jià)值。
　　從細(xì)分行業(yè)看，數(shù)據(jù)要素作為Q4催化多、處于0-1階段業(yè)績(jī)敏感度低、落地較快的方向，反彈確定性最強(qiáng)，而且行業(yè)發(fā)展已經(jīng)逐漸出現(xiàn)擴(kuò)散跡象，越來越多的非TMT企業(yè)開始思考、布局?jǐn)?shù)據(jù)要素相關(guān)業(yè)務(wù)，只待相關(guān)政策落地細(xì)化后便有可能迎來不止于TMT板塊的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)。AI方向我們的觀點(diǎn)認(rèn)為需要去偽存真，只靠“講故事”已經(jīng)無法再支持股價(jià)持續(xù)上漲，真實(shí)落地進(jìn)展才是標(biāo)的業(yè)績(jī)提升、持續(xù)上漲的核心動(dòng)力。
　　同時(shí)我們?cè)俅翁崾靖魑煌顿Y人關(guān)注證券IT在beta型行情中的巨大彈性。
　　相關(guān)標(biāo)的：
　　博思軟件、人民網(wǎng)、廣電運(yùn)通、易華錄、深桑達(dá)、萬達(dá)信息；云賽智聯(lián)、神州數(shù)碼；
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　　財(cái)富趨勢(shì)、指南針、同花順、恒生電子、頂點(diǎn)軟件。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI推進(jìn)不及預(yù)期，數(shù)據(jù)要素政策推進(jìn)不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期。