>> 東北證券-建材行業(yè)周報：地產(chǎn)新政密集落地，二手房市場率先回暖，金九銀十市場可期-230918
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
大小： |
1995KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
濮陽 |
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報告摘要：
周關注：地產(chǎn)新政密集落地，二手房市場率先回暖，金九銀十市場可期
從前8月數(shù)據(jù)看樓市雖降幅有所收窄但仍顯低迷，8月開始地產(chǎn)政策密集出臺，推動樓市回暖。近一周表現(xiàn)來看，重點城市一手房仍處于低位震蕩狀態(tài)。對比新房市場，各地新政對于二手房市場的影響更為顯著。一方面供應端“蠢蠢欲動”，多數(shù)城市出現(xiàn)了掛牌量激增現(xiàn)象；另一方面，二手房成交回升幅度略好于新房。新政出臺提升了居民的購房信心。考慮到此次一線城市是在較嚴格的限購條件下放松“認房不認貸”政策，新政精準釋放的需求傳導到實際銷售數(shù)據(jù)仍需時間。多項新政帶動下，預計核心城市“金九銀十”市場可期，一線城市市場持續(xù)時間將好于二線及三四線城市，看好地產(chǎn)及建材基本面修復。
市場回顧：上周上證綜指上漲0.0%、創(chuàng)業(yè)板指下跌2.3%、同花順全A下跌0.9%、建筑材料（申萬）下跌1.9%；建材行業(yè)細分領域中，水泥、玻璃玻纖、裝修建材指數(shù)分別上漲+1.1%、-2.2%、-4.2%。
重點數(shù)據(jù)跟蹤：水泥：全國水泥均價周環(huán)比上升0.5%，月環(huán)比下降1.1%；玻纖：直接紗均價3550元/噸，周環(huán)比持平；電子紗周均價8,775元/噸，周環(huán)比上升1.7%；玻璃：玻璃期貨價格周環(huán)比下降2.3%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市場價2107.6元/噸；2.0mm鍍膜玻璃20元/m2，周環(huán)比持平，同比持平；3.2mm鍍膜玻璃28.0元/m2，周環(huán)比持平，同比上升5.7%；原材料：動力煤價周環(huán)比上升4.6%，英國布倫特原油價周環(huán)比上升2.9%；地產(chǎn)基建：上周（9/9-9/15）30大中城市商品房成交面積為189.44萬平方米，同比下降2%，環(huán)比上升13%；9/4-9/10日100大中城市成交土地規(guī)劃建筑面積為1209.65萬平方米，同比下降55%，環(huán)比下降30%。
行業(yè)動態(tài)：數(shù)字水泥網(wǎng)：川渝地區(qū)水泥工業(yè)發(fā)展座談會順利召開;陶城報：馬可波羅新明珠蒙娜麗莎東鵬瞄準這一市場;涂界：2023中國工程建筑涂料品牌25強榜單揭曉：收入大減，三棵樹超立邦。
投資建議：1）樓市偏弱運行，政策預期增強，消費建材板塊有望受益，建議關注東方雨虹（月度金股）、北新建材、三棵樹、蒙娜麗莎、東鵬控股、蘇博特等。2）水泥板塊估值較低，水泥或先納入碳市場有利于低端產(chǎn)能出清，建議關注海螺水泥、華新水泥、塔牌集團等。3）高空作業(yè)平臺、真空絕熱板、有機硅膠、儲能消防景氣度向好，關注細分領域龍頭華鐵應急（月度金股）、賽特新材、硅寶科技、青鳥消防。4）出口鏈方面，美國房地產(chǎn)市場回暖、出口成本端改善顯著，關注松霖科技、致歐科技。
風險提示：原材料價格上漲或超預期；下游需求或低于預期等。
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