>> 國(guó)海證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)事件點(diǎn)評(píng)：算力“行動(dòng)計(jì)劃”發(fā)布，進(jìn)一步提振行業(yè)景氣-231009
| 上傳日期： |
2023/10/10 |
大?。?/td>
| 428KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉熹 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
核心觀點(diǎn)：
2023年10月8日，工信部、網(wǎng)信辦、教育部、衛(wèi)健委、中國(guó)人民銀行、國(guó)務(wù)院國(guó)資委等六部門聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，提出計(jì)算力、運(yùn)載力、存儲(chǔ)力、應(yīng)用賦能四方面到2025年量化指標(biāo)。
投資要點(diǎn)：
計(jì)算力：國(guó)內(nèi)算力規(guī)模增長(zhǎng)近40%，算力基礎(chǔ)設(shè)施廠商有望受益
計(jì)算力方面，《行動(dòng)計(jì)劃》提出，2025年，算力規(guī)模超過300 EFLOPS，智能算力占比達(dá)到35%，東西部算力平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)提出，2023年，預(yù)期中國(guó)總體算力規(guī)模約為220 EFLOPS，智能算力占比約25%。因此，至2025年底，國(guó)內(nèi)算力總規(guī)模有望增長(zhǎng)近36%，智能算力總規(guī)模接近翻倍（約91%）。
我國(guó)高度重視數(shù)據(jù)中心、智算中心、超算中心以及邊緣數(shù)據(jù)中心等算力基礎(chǔ)設(shè)施的高質(zhì)量發(fā)展，將帶動(dòng)通用算力與智能算力需求不斷增長(zhǎng)，有望擴(kuò)大CPU、AI芯片、服務(wù)器等算力基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)空間。
運(yùn)載力：重點(diǎn)場(chǎng)所OTN覆蓋率達(dá)80%，運(yùn)力質(zhì)量持續(xù)提升
運(yùn)載力方面，2025年，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)中心集群間基本實(shí)現(xiàn)不高于理論時(shí)延1.5倍的直連網(wǎng)絡(luò)傳輸，重點(diǎn)應(yīng)用場(chǎng)所光傳送網(wǎng)（OTN）覆蓋率達(dá)到80%，骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)全面支持IPv6，SRv6等創(chuàng)新技術(shù)使用占比達(dá)到40%。
運(yùn)力質(zhì)量提升，算力網(wǎng)絡(luò)加快布局。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善，為算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)建設(shè)提供有力保障。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2022年底，我國(guó)累計(jì)建成開通5G基站231.2萬個(gè)，全國(guó)110個(gè)城市達(dá)到千兆城市建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，全國(guó)光纜線路總長(zhǎng)度達(dá)到5958萬公里，千兆光網(wǎng)具備覆蓋超過5億戶家庭能力。
存儲(chǔ)力：我國(guó)多地堅(jiān)持發(fā)展存力，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)總量有望增長(zhǎng)50%+
存儲(chǔ)力方面，2025年，存儲(chǔ)總量超過1800EB，先進(jìn)存儲(chǔ)容量占比達(dá)到30%以上，重點(diǎn)行業(yè)核心數(shù)據(jù)、重要數(shù)據(jù)災(zāi)備覆蓋率達(dá)到100%?！缎袆?dòng)計(jì)劃》也提出，2023年，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)總量約1200EB，先進(jìn)存儲(chǔ)容量占比約25%。故至2025年，我國(guó)存儲(chǔ)總量有望增長(zhǎng)超50%，全閃存儲(chǔ)技術(shù)為代表的先進(jìn)存力快速發(fā)展，先進(jìn)存儲(chǔ)容量預(yù)計(jì)提升約80%。
全國(guó)多地提出存力發(fā)展多維目標(biāo)。針對(duì)數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)規(guī)模，山東、湖南提出到2025年，存力規(guī)模目標(biāo)達(dá)到50EB，貴州提出突破60EB；針對(duì)先進(jìn)存儲(chǔ)，上海、山東、廣西、寧夏、湖南、四川、福建等省份提出先進(jìn)存儲(chǔ)建設(shè)要求。
行業(yè)評(píng)級(jí)及投資策略：算力是集信息計(jì)算力、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)載力、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)力于一體的新型生產(chǎn)力，算力基礎(chǔ)設(shè)施是新型信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，對(duì)于助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、賦能科技創(chuàng)新進(jìn)步等具有重要意義。維持對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
相關(guān)個(gè)股：1）計(jì)算：工業(yè)富聯(lián)、中科曙光、浪潮信息、拓維信息、神州數(shù)碼、寒武紀(jì)、中國(guó)長(zhǎng)城、海光信息等；2）網(wǎng)絡(luò)：紫光股份、中興通訊、星網(wǎng)銳捷、深信服、迪普科技、普天科技、映翰通等；3）存儲(chǔ)：紫光國(guó)微、江波龍、北京君正、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、東芯股份、聚辰股份、普冉股份、朗科科技等；4）數(shù)據(jù)中心：奧飛數(shù)據(jù)、萬國(guó)數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、秦淮數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港、寶信軟件等；5）算力租賃：鴻博股份、中貝通信、恒潤(rùn)股份、匯納科技、青云科技、蓮花健康等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求，大模型迭代不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中美博弈加劇，相關(guān)公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期等。
|
|
