>> 宏源期貨-貴金屬日評：美債收益率升高降低美聯(lián)儲加息預(yù)期，美國財政部繼續(xù)大規(guī)模發(fā)債-231011
| 上傳日期： |
2023/10/11 |
大小： |
662KB |
| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
黃金
白銀
1.越來越多的美聯(lián)儲高級官員認(rèn)為，美債收益率大漲，可以職代進(jìn)一步加息?！靶旅缆?lián)儲通訊社”發(fā)表了題為《美債收益率的上升可能會延長美聯(lián)儲暫停加息的時間》的文章。
2美國財政部計劃本周二標(biāo)售四周和八周期的國庫券，規(guī)模分別為950億美元和850億美元，周三還要標(biāo)售17周的國庫券560億美元，均創(chuàng)各自期限債券的最高發(fā)行規(guī)模。周二財政部標(biāo)售460億美元三年期國債的得標(biāo)利率繼續(xù)創(chuàng)2007年來新高，投標(biāo)倍數(shù)為2.56，低于上次的2.75。
3.據(jù)紐約聯(lián)儲9月消費者調(diào)查結(jié)果顯示，-年期通脹預(yù)期上升至3.%，為三個月新高，之前8月為3.6%;三年期通脹預(yù)期上升至3.0%，創(chuàng)下近一年新高，8月為2.8N;五年期通脹預(yù)期下降至2.8%，8月為36。
小結(jié)
黃金
白銀
美聯(lián)儲9月暫停加息但是上調(diào)明后年利率中位數(shù)預(yù)期，點陣圖顯示23年剩余時間仍將加息25個基點而24年僅有兩次降息，說明美聯(lián)儲可能保持高位利率更長時間，疊加多位美聯(lián)儲官員釋放鷹派加息預(yù)期，美國經(jīng)濟與就業(yè)表現(xiàn)強勁預(yù)陰修正中長期國債定價、美國財政部大量發(fā)債促;投資者要求更高期限溢價，使美國中長期國債收益率走高，但因美國共和和民主黨仍難達(dá)成24年財政預(yù)算或使拜登政府發(fā)債節(jié)奏放緩，疊加多位美聯(lián)儲官員表示美債收益率升高降低加息必要性，促美國中長期國債收益率漲勢趨緩。
歐洲央行9月加息25個基點使主要再融資利率升至45%,且將在必要時間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購買計劃APP以可預(yù)測的速度下滑，緊急抗疫購債計劃(PEPP)的再投資將持續(xù)到2024年底，且歐洲央行行長拉加德表示利率并非已達(dá)峰值。但是能源成本下降帶動服務(wù)業(yè)通脹大幅放緩使歐元區(qū)9月消費者物價指數(shù)調(diào)和CPI和核心CPI年率分別為4.3%和4.5%均低于預(yù)期和前值，快市場預(yù)期歐洲央行10月26日或暫停加息
英國央行9月暫停加息而維持關(guān)鍵利率為5.25%，但將保持足夠限制利率足夠長時間并為未來留下加息空間。英國7月國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP和工業(yè)產(chǎn)出月率分別為-0.5%和-0。7%均低于預(yù)期和前值，9月Markit制造業(yè)(服務(wù)業(yè)) PNI為44.2 (47.2)高于預(yù)期和前值(低于預(yù)期和前值〉,8月消費者物價指數(shù)CPI和核心CPI年率分別為6.7%和6.2%均低于預(yù)期和前值，使交易員將英國央行利率峰值下調(diào)至5.44%。
日本央行認(rèn)為需要確認(rèn)明年及以后工資能否持續(xù)上漲，9月決定關(guān)鍵短期利率維持- -0.1%不變，10年期國債收益率波動區(qū)間維持-0.5%至0.5%不變但不是硬性限制，并計劃未來以高于此前0.5%的固定利率1%購買10年期國債，部分成員認(rèn)為24年一季度或可評估通脹目標(biāo)是否達(dá)到，距離結(jié)束負(fù)利率政策還有很長一段距離。日本8月消費者物價指數(shù)CPI (核心CPI)為3.2% (3.1N)低于預(yù)期和前值(高于預(yù)期但持平前值)。因此，預(yù)計貴金屬價格或有反彈，關(guān)注倫敦金1780-1800附近支揮位及1880-1900附近壓力位，滬金430-450附近支擇位及460-475附近壓力位，倫敦銀20-21附近支撐位及22.5-23.5附近壓力位，滬銀54005700附近支擇位及6200-6500附近壓力位，建議投資者短線輕倉謹(jǐn)?shù)驮嚩嘀髁霞s。(觀點評分: 1)
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