>> 第一上海-宏觀經(jīng)濟(jì)評論：美股宏觀策略周報-231010
| 上傳日期： |
2023/10/10 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
第一上海 |
| 評級： |
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作者： |
李倩 |
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近期發(fā)生了幾件大事，第一件事是以色列遭受到巴勒斯坦人的襲擊，進(jìn)入戰(zhàn)爭狀態(tài)，所以昨天美國的軍工股隨即上升。但是我們認(rèn)為這更多是一個短期的情緒炒作，因為戰(zhàn)爭的規(guī)模不會很大，使用的武器也不會很先進(jìn)。
第二件事是美國政府避免了關(guān)門，這出乎我們的意料，因為眾議院長麥肯錫跟民主黨合作，通過了一個臨時的預(yù)算法案，把關(guān)門的日期推遲了六個星期至11月17日。也因此引起了第三件大事，即眾議院長麥肯錫被罷免下臺。這意味著在接下來幾個星期，美國兩黨對于預(yù)算的斗爭會加劇。我們認(rèn)為這是一件好事，短期看似利空但長期對于美國國債的收斂以及可持續(xù)性發(fā)展是一個必要條件。
第四件事是美國參議院院長舒默訪華并被習(xí)總書記接見，增進(jìn)了兩國之間的交流。我們繼續(xù)觀察這次訪問能夠取得的成果。接下來11月份在舊金山召開APEC峰會，拜登有可能和習(xí)總書記有一個會談，有利于化解兩國之間的矛盾和誤解，是一件好事。
第五件事是美國的汽車工人罷工情況有新進(jìn)展，UAW從最開始要求漲薪40%讓步到30%，福特放話愿意漲薪23%，所以差距有所縮減，這也是一個好消息。另外美國最大的醫(yī)療機(jī)構(gòu)凱撒的員工也進(jìn)行了罷工活動，但只持續(xù)了三天。另外，根據(jù)美國的康奈爾大學(xué)勞資關(guān)系學(xué)院的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年已經(jīng)有362萬工人進(jìn)行了罷工，而在兩年前同期只有3.6萬，增加100倍，這足以說明美聯(lián)儲打壓通脹的重要性和緊迫性。這個罷工人數(shù)飆升是個非常危險的信號，通脹再拖下去可能會動搖美國的秩序和資本主義賴以生存的基礎(chǔ)。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
8月份職位空缺JOLT遠(yuǎn)超預(yù)期，961萬人，預(yù)期881萬人，引起股市大跌。但是這個數(shù)據(jù)存在水分，很多公司發(fā)布的幽靈職位并沒有意愿去填補(bǔ)，所以數(shù)據(jù)并不可靠，而且調(diào)查回復(fù)率只有31%，為三年前的一半。
ISM服務(wù)業(yè)PMI在9月有所放緩，非制造業(yè)指數(shù)在53.6，前值為54.5。另外制造業(yè)PMI有所上升到49，表明制造業(yè)最糟糕的時刻可能過去。
上周五有個超級重磅數(shù)據(jù)，即勞工統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)超預(yù)期，導(dǎo)致盤前股市低開。但最終是低開高走，原因是這個數(shù)據(jù)并沒有第一眼看上去那么糟糕。首先失業(yè)率是3.8%，高于預(yù)期的3.7%，而且如果用更為全面的U6（即包含沒有積極尋找工作的、以及兼職找全職工作的人）來看，失業(yè)率為7%；其次工資增幅低于預(yù)期，9月平均時薪環(huán)比增長0.2%，低于預(yù)期的0.3%，同比增長4.2%，也低于預(yù)期4.3%。
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