>> 萬聯(lián)證券-策略跟蹤報告：首批科創(chuàng)100ETF產(chǎn)品上市，寬基指數(shù)基金投資擴容-231011
| 上傳日期： |
2023/10/12 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
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作者： |
天旭 |
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首批科創(chuàng)100ETF產(chǎn)品成立并上市：科創(chuàng)板作為資本市場改革的重要一環(huán)，提升了企業(yè)直接融資比例，契合當前經(jīng)濟發(fā)展的需要，亦使得國內(nèi)投資者享受科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展紅利。2020年9月首批科創(chuàng)50跟蹤ETF產(chǎn)品落地之后，2023年9月首批科創(chuàng)100ETF產(chǎn)品成立并上市，預計在科技創(chuàng)新的熱潮下，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品將持續(xù)獲得市場關(guān)注。
科創(chuàng)100指數(shù)行業(yè)配比更為均衡，聚焦于小盤風格，風險分散功能突出：截至9月26日，科創(chuàng)100指數(shù)前十大成分股權(quán)重總和僅為22.4%，明顯低于科創(chuàng)50指數(shù)前十大成分股權(quán)重之和。在個股分布上，科創(chuàng)100指數(shù)中單只成分股權(quán)重均低于3%，跟蹤產(chǎn)品持倉較科創(chuàng)50指數(shù)ETF更為分散，對于配置資金而言，指數(shù)工具風險分散功能更為突出，對科創(chuàng)企業(yè)整體表征力更強。從指數(shù)的行業(yè)分布上看，截至9月26日，科創(chuàng)100與科創(chuàng)50指數(shù)前三大權(quán)重行業(yè)均為醫(yī)藥生物、電子、電力設備行業(yè)。與科創(chuàng)50指數(shù)相比，科創(chuàng)100指數(shù)行業(yè)布局更為均衡，對于追求風險分散的投資者而言，配置價值凸顯。從指數(shù)成分企業(yè)的市值情況看，截至9月26日，科創(chuàng)100指數(shù)成分企業(yè)市值均在500億元以下，最多分布在100-200億元市值區(qū)間，占比超過一半。其中84%的成分股市值低于200億元?？苿?chuàng)100指數(shù)聚焦小盤風格，孵化及培育中小科技企業(yè)的特色鮮明。從日收益率情況看，自科創(chuàng)100ETF上市以來，對科創(chuàng)100指數(shù)的跟蹤情況整體較好，日收益率偏差極小。科創(chuàng)100指數(shù)及對應ETF基金的走勢與科創(chuàng)板整體更為一致。
投資建議：科創(chuàng)板的設立是金融支持我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的有力證明，也是資本市場改革的重點成果之一?？苿?chuàng)100指數(shù)ETF產(chǎn)品的上市，有利于豐富投資者的選擇，更好地享受科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的紅利。科創(chuàng)100指數(shù)小盤風格特征鮮明、行業(yè)配比更為均衡，對分散投資風險有現(xiàn)實意義。預計未來隨著金融支持科技創(chuàng)新的能力進一步提高，指數(shù)成分內(nèi)科技創(chuàng)新的中小企業(yè)屬性更加突出，在A股的主要寬基指數(shù)產(chǎn)品中具有差異化投資價值，建議積極關(guān)注。
風險因素：數(shù)據(jù)統(tǒng)計遺漏；指數(shù)成分企業(yè)表現(xiàn)不及預期；政策環(huán)境變化。
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