久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

1、市場(chǎng)估值
　　截至2023年10月13日，滬深300指數(shù)股債收益差為6.01%，位于均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差附近，處于歷史相對(duì)高位，從中長(zhǎng)期角度來(lái)看具備較高投資價(jià)值。截至2023年10月13日，主要指數(shù)中，上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE（TTM）分別為10.10倍、11.52倍、23.12倍和29.33倍，分別位于歷史47.12%、27.94%、17.02%和1.95%分位數(shù)。
　　從相對(duì)估值來(lái)看，截至2023年10月13日，創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)于滬深300指數(shù)相對(duì)PE為2.55倍，位于歷史0.46%分位數(shù)，相對(duì)PB為3.10倍，位于歷史39.17%分位數(shù)。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)相對(duì)于上證50指數(shù)相對(duì)PE為2.64倍，位于歷史0.44%分位數(shù)，相對(duì)PB為3.61倍，位于歷史16.97%分位數(shù)。
　　2、資金流動(dòng)觀察
　　上周，北向資金凈流入-131.44億元。上周北向資金流入較多的行業(yè)包括電子、汽車、醫(yī)藥生物等，分別流入23.19億元、17.79億元、3.49億元，與此同時(shí)，北向資金在電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)分別流出44.91億元、20.41億元、17.04億元。
　　3、量化組合績(jī)效跟蹤
　　上周，方正金工滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為-0.47%，中證500指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為-0.56%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合周超額收益為-0.95%，885001優(yōu)選組合周超額收益為-0.19%（基準(zhǔn)為Wind偏股混合型基金指數(shù)885001）。
　　今年以來(lái)，滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為5.91%，中證500指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為3.00%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合超額收益為7.29%，885001優(yōu)選組合超額收益為3.81%。
　　今年以來(lái)主要風(fēng)格因子中市值、波動(dòng)率和流動(dòng)性因子多頭表現(xiàn)較好，分別能獲得7.67%、3.88%和4.14%的多頭超額收益率；方正特色量?jī)r(jià)因子表現(xiàn)出色，年內(nèi)獲得8.94%多頭超額收益率。
　　4、量?jī)r(jià)因子績(jī)效跟蹤
　　在方正金工多因子選股系列研究中，我們分別構(gòu)建了“適度冒險(xiǎn)”、“完整潮汐”、“勇攀高峰”、“球隊(duì)硬幣”、“云開霧散”、“飛蛾撲火”、“草木皆兵”、“水中行舟”、“花隱林間”、“待著而救”等10個(gè)特色量?jī)r(jià)因子。上述因子雖然由高頻數(shù)據(jù)計(jì)算得到，但是在月度頻率上仍然有較為出色的選股能力，以下為我們對(duì)十個(gè)量?jī)r(jià)因子的測(cè)試，可以看到，所有因子的Rank ICIR絕對(duì)值都在4.0以上。今年以來(lái)，大多數(shù)因子表現(xiàn)仍然較為出色，其中10個(gè)細(xì)分因子合成的綜合量?jī)r(jià)因子今年以來(lái)全市場(chǎng)十分組多空組合相對(duì)收益為17.41%，多頭組合超額收益為8.94%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　本報(bào)告基于歷史數(shù)據(jù)分析，歷史規(guī)律未來(lái)可能存在失效的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)可能發(fā)生超預(yù)期變化；各驅(qū)動(dòng)因子受環(huán)境影響可能存在階段性失效的風(fēng)險(xiǎn)。