>> 華安證券-戰(zhàn)略科技(計算機)行業(yè)周報：Ai催化密集，有望帶動板塊-231015
| 上傳日期： |
2023/10/15 |
大?。?/td>
| 1047KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
尹沿技,王奇玨 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
Ai催化密集，有望帶動板塊
復盤2023年大模型帶來的兩次指數(shù)大機遇：
1.第一階段，春節(jié)后，各類模型事件催化，計算機板塊持續(xù)走高
2022年11月，chatgpt發(fā)布，起初市場對chatgpt的關注有限。隨著隨后的用戶數(shù)據爆發(fā)，引發(fā)gpt熱議。
隨后，國內外大廠、產業(yè)鏈相關公司紛紛加入，在2023年3月起，國內掀起了各類模型發(fā)布的高峰。3月27日，百度發(fā)布文心千帆；3月29日，360發(fā)布大模型；4月初bloomberg發(fā)布金融gpt并發(fā)表相關論文《 BloombergGPT: ALarge Language Model for Finance》；4月18日，金山辦公正式發(fā)布了具備大語言模型能力的生成式人工智能應用；5月6日，科大訊飛星火認知大模型成果發(fā)布會舉行。
隨著各類模型事件催化，計算機板塊持續(xù)走高。
2.第二階段，六月上旬，算力超預期帶來的板塊機遇
5月25日英偉達發(fā)布業(yè)績，1QFY24收入71.9億美元，超彭博一致預期10%。相比第一階段的應用、模型機遇，第二階段市場開始尋找業(yè)績落地的領域。英偉達的超預期，指明了方向：算力與基礎設施。
站在當前時間點來看，十月、十一月，行業(yè)不缺事件催化。10月起，包括恒生電子、佳發(fā)教育、科大訊飛都將進一步發(fā)布新版模型產品。海外來看，11月微軟發(fā)布ai芯片、英偉達Q3業(yè)績發(fā)布等，都有望成為行業(yè)催化。
關注點包括：1）模型功能亮點與客戶接受度；2）數(shù)據指引；3）后續(xù)研發(fā)進展。因此，我們認為，往后看，AI板塊仍有催化，持續(xù)性與效果取決于產品力。
建議關注：1）算力及算力租賃：浪潮信息、中科曙光、紫光股份；鴻博股份、中貝通信、恒潤股份、青云科技、匯納科技等公司。2）應用領域：金山辦公、科大訊飛、拓爾思、同花順、萬興科技等公司。
三季報即將陸續(xù)披露，業(yè)績前瞻如下
回顧2023年中報，收入、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤增速均較2022年中期有明顯回升。展望三季度，考慮上年同期基數(shù)，行業(yè)三季度業(yè)績有望進一步改善。
風險提示
1）疫情反復降低企業(yè)信息化支出；2）財政與貨幣政策低于預期；3）供應鏈波動加大，影響科技產業(yè)發(fā)展。
|
|
